随着科学技术的高速发展，互联网金融在经济中得到广泛应用，以互联网金融为背景的第三方支付产业也逐渐渗透到各行各业，促进我国经济快速发展，加速支付方式的升级转型。然而，第三方支付产业的竞争愈发激烈，我国第三方支付产业的产品缺乏异质性，阻碍市场发展。
本文以SCP范式理论为基础，选择支付宝和微信支付两家企业，对其竞争策略以及第三方支付业务的市场现状进行分析。
一、SCP视角下竞争策略的比较分析
（一）市场结构
1.市场集中度
市场集中度作为衡量企业数目和规模的指标，表明了其在市场中的地位高低。本文采用CR4指标衡量2019Q2～2020Q2第三方支付产业的市场集中度，如表1所示。
表1 2019Q2～2020Q2第三方支付产业集中度及市场占有率表
数据来源：易观分析
图1 2020Q2中国第三方支付市场交易份额
从市场集中度的趋势上看，第三方支付产业属于极高寡占型结构，第三方产业的市场集中度从2019年第二季度一直呈现上升趋势，在2020年第二季度CR4已高达95.73%，说明行业的垄断程度持续提高，增大了该行业中中小型企业的生存压力。从图1可以看出，支付宝与微信支付作为头部平台型支付机构已经形成“一超一强”的格局，马太效应持续增强。
从市场占有率来看，支付宝的市场占有率略高且呈现上升趋势，然而自2019年第四季度起微信支付的市场占有率开始缓慢下降，二者之间差距逐渐拉大。
2.产品差异化
从产品定位来看，最初消费者对淘宝购物的信用尚存疑问，阿里巴巴推出支付宝以解决此问题，之后支付宝逐渐转型独立的支付平台；而微信支付则依赖于社交软件微信从而利用快捷支付改变社交习惯。
从产品功能来看，支付宝具有记账功能，清晰明了的展示了用户每个月的开支明细，便于客户理财。同时支付宝与高校、城市合作，推出“校园一卡通”“教育缴费”“城市一卡通”等项目，提高垂直市场的渗透力度，吸引特定用户，扩大支付宝服务生态圈。
此外，疫情期间支付宝为促进居民消费而与地方政府合作推出消费券活动，吸引大量了大量新用户，增加了用户忠诚度。而对于微信支付来说，公众号支付与微商是其优势特点，微信支付通过取消保证金的手段，促进微商向微信平台的转移，微商在推荐产品的同时会附上进入微信商城的快捷方式，从而加速了微信商业圈的发展。
微信支付以公众号与微信支付相结合的模式促进各行各业向微信平台转移，相较之下，在此方面支付宝受众程度不高，用户并不长期使用，很难形成用户粘性。此外，得益于腾讯公司在游戏、数字内容的强势表现，微信支付逐渐形成支付生态体系，提高了微信支付用户的粘性。
3.进入与退出壁垒
从进入壁垒来看，第三方支付产业具有较强的结构性进入壁垒。首先是已有企业已形成规模经济壁垒，新企业进入市场面临重重苦难，即新第三方支付平台无法像支付宝、微信支付一样享受规模效益带来的低廉成本。其次是新企业进入市场需要大量资金，即新第三方支付平台为发展业务支付的与商业银行的合作费用、研发技术费用以及投入的人力资本等。
此外，新企业进入市场需要抢夺经营资源和生产要素从而形成绝对费用壁垒。最后是市场、监管部门对新企业的限制和要求，截至2020年12月，已有36家支付机构被央行正式注销。
从退出壁垒来看，一方面是前期投入大量资本，形成巨大的沉没成本，另一方面是持有的大量客户资金形成退出壁垒，一旦退出行业，业务无法交割，因此该产业的退出壁垒较高。
（二）市场行为
1.价格行为
第三方支付产业通过提供交易资金的转移支付功能，服务于消费者和商家，如表2。此外，该产业以双边市场为特点，一方面，商家对支付平台的选择会受到平台用户规模的影响，平台用户规模越大，商家的与银行搭建支付接口成本越低，提高了交易的便捷性，商家效用提升；另一方面，消费者对支付平台的选择会受到商家入驻规模的影响，更多的商家支持个体消费者使用第三方支付平台完成付款，消费者支付越便捷，效用越高。
支付宝和微信支付两个第三方支付平台的定价均呈现倾斜式结构，即在消费者用户市场是亏损的，但在商家用户市场征收更高的价格，不仅会高于盈亏平衡点，且可以弥补消费者用户市场的亏损。
对于支付宝而言，支付宝对卖方接口技术集成、注册支付账户提供免费服务，但对交易收款收取0.7%～1.25%的手续费，但支付宝对消费者注册账户、网购支付均不收取费用，而实际上支付宝会获得消费者账户资金提供的廉价资金来源。
又如支付宝主要产品花呗，以互联网为基础的同时以场景支付为辅，为收入水平低，但消费能力高的客户提供帮助，当用户及时还款时，支付宝就不会收取任何利息，这为支付宝带来大量利息收入和客户来源。
对于微信支付而言，一方面，微信支付在超出1000元提现额度后按提现金额0.1%收取服务费，最低0.1元一笔，另一方面，微信支付对每个入驻微信平台的公众号收取300元认证费。
表2 微信支付不同支付场所定价
2.营销行为
支付宝采用的产品去有形化宣传手段使得人们有使用需求时才会想到它，同时依靠淘宝、天猫的用户，以每年的“双11”购物节为契机，提高用户流量，增加用户粘性。
此外，支付宝推出蚂蚁森林，通过手机游戏的形式将移动支付与社交营销相结合，上线后短时间内用户数量积累破千万，在阿拉善等地种树超千万，弥补了支付宝的社交短板，提升用户体验感，增加用户依赖度。又如支付宝推出集五福活动，相互索要、赠送福卡催生了支付宝大量的好友添加，不断扩大发展支付宝客户群体。
微信支付依靠微信红包这一重要宣传渠道迅速抢占市场，并成为第三方支付产业的中间力量。2015年，微信将春晚作为宣传基础，当晚共发送红包10亿次，平均每分钟发送55万个红包，摇一摇次数达82亿，凭借趣味性、互动性、利益性，给用户带来很好的营销体验。
图2 2012年～2020年中国第三方支付牌照收并购项目数量
表3 部分企业收购第三方支付牌照情况
3.竞争与合作行为
第三方支付产业的竞争与合作主要反映在该产业和我国商业银行之间。在竞争方面，第三方支付平台可以提供更低价格甚至免费的支付结算服务，压缩了商业银行的部分盈利空间，此外，随着第三方支付业务的不断扩张对传统商业银行的存贷款业务造成极大冲击。
此外，第三方支付业务使得网络消费更加便捷，与庞大的用户群建立稳定的关系，造成银行客户的流失。在合作方面，第三方支付业务必须通过商业银行才能实现资金的划拨与结算，该平台的资金由商业银行进行托管，二者通过合作实现优势互补，共同发展。
4.并购行为
2012年至今，我国境内共发生了近100起支付牌照交易案例，国美、美团、唯品会、小米、滴滴、字节跳动等众多企业均通过收并购的方式获得了支付业务的“入场券”。面临市场上越来越多的强劲竞争对手，支付宝和微信支付的发展空间受到影响，只用通过拓宽客户渠道、积极创新才能在行业中继续处于领先地位。
（三）市场绩效
1.企业利润
随着互联网金融的发展，第三方支付平台对高频交易场景的渗透力度不断加大，市场交易规模总体来说稳步上升。由图3可以看出，2020年第一季度市场交易规模出现负增长，这是由于新冠疫情的冲击，中国居民的消费需求呈现断崖式下降，随着疫情得到控制，经济回暖，第三方市场交易规模逐渐回到正常水平。
图3 2019Q2～2020Q2中国第三方支付市场交易规模
根据蚂蚁招股书披露，支付宝月活用户达到7.11亿，月活商家超过8000万，与超过2000家金融机构建立合作关系，2019年实现营业收入1206亿元人民币，净利润为181亿元人民币，盈利能力较强。在腾讯发布的2019年第四季度和全年业绩报告中，2019年第四季度，其商业支付日均交易笔数超过10亿，月活跃账户超过8亿，月活跃商户超过5000万。由此可见，支付宝和微信支付的利润率在行业中处于较高水平。
2.技术进步
目前第三方支付产业已经形成双寡头垄断格局，为了保持或扩大市场份额，支付宝和微信支付均在技术研发方面投入大量资金。
2014年支付宝在眼纹、声纹、指纹等生物识别技术研发的基础上，支付宝开始探索人脸识别技术，自2018年支付宝第一代人脸识别系统“蜻蜓”落地到2020年4月“蜻蜓”二代发布，支付宝通过人脸识别系统将单一的结账变为多维的数字化经营，依靠识人、领券、核销等一揽子操作，为商户提供各类运营手段，提高客户粘性。
微信支付通过技术创新推动产业结构优化升级，以交通行业为例，微信支付的推出了智能停车无感支付系统，用户完成“先出场，再扣费”的无感通行仅需2秒，提高了用户的出行体验感。
二、结论和建议
本文基于SCP视角，比较分析支付宝和微信支付两家第三方支付平台的竞争策略，得出以下结论：我国第三方支付产业市场集中度高，马太效应继续加强，市场结构为双寡头垄断，竞争策略相似，产品差异化较低，为了维持和扩大市场份额，从价格行为、营销行为、竞争合作行为三方面采取措施实现市场绩效。
基于以上分析，对包括支付宝和微信支付在内的第三方支付产业提出建议。
（一）完善第三方支付平台的法律法规和监管体系
目前关于第三方支付平台的法律政策尚不完善以及监管和规范并不严格，存在金融安全问题、资金管理风险问题以及金融服务的合法性问题。我国需完善关于第三方支付平台的法律法规和监管体系，设置政策性的市场进入壁垒，明确界定平台的法律地位，规范其经营行为。
同时对于该市场缺乏退出机制，平台上的沉淀资金存在风险，应建立完善的长效机制，让产业市场进入有槛、创新有法、退出有道。
（二）加大创新力度，减轻同质化竞争
目前第三方支付产业产品异质性低，产品服务过于单一导致利润空间缩小，易引发金融风险。第三方支付平台要积极创新产品服务模式，拓展盈利渠道，提升平台服务质量，增强客户的忠诚度和粘性。
同时第三方支付平台应提高软件开发能力，增强产品的安全性，增加客户对产品和服务的满意度，提高市场占有份额，为金融业健康有序发展提供推动力。
（三）加强平台合作，完善支付体系
第三方支付平台应加强与商业银行、政府和企业的合作，拓宽支付渠道，构建完善支付体系。同时还要积极开展跨境支付结算业务，以建立全球支付体系为目标，推动人民币国际化进程。
（四）转型变革，寻求自身二次增长
高速发展过后，我国的第三方支付行业迎来了发展变革的十字路口：一方面，受到监管政策趋严、成交额基数增大等原因的影响，第三方支付机构传统支付收单业务的增速开始放缓，业务的天花板逐渐开始见顶；
另一方面，随着我国数字经济的发展和产业互联网时代的到来，越来越多的企业开始产生一系列金融服务、营销、风控等方面的增值服务需求，企业服务市场的发展潜力开始逐渐凸显。
在这样的背景下，第三方支付企业应深挖自身已有数据资源的价值，积极利用人工智能、云计算、大数据等一系列前沿科技进行企业服务业务的拓展，进行由单一支付服务商向综合型产业服务商转型的尝试，积极寻求自身的二次增长。
