被称作“专业基金买手”的公募FOF，其基金配置变动备受市场关注。
近日，全市场408只公募FOF产品密集披露了2023年一季报，FOF产品在2023年一季度期间配置基金的情况也首次出炉。普通投资者可以通过FOF基金经理选基思路把握大类资产配置投资机会。
根据中金公司数据，受一季度权益市场震荡上行影响，FOF基金在一季度大幅减配了纯债型基金，显著增配了偏股型基金，其中偏股混合型基金的增配比例最明显。
对权益基金增配动作明显
《证券日报》记者注意到，今年一季度，408只FOF基金披露的前十大重仓基金产品共有930只，占全市场基金总数的8.7%。其中，权益类基金556只、固收类基金368只、其他基金6只；目前来看，这930只基金分属82家基金公司。
富国稳健增强AB出现在FOF重仓基金名单的次数最多，达47次。华夏聚鑫优选六个月持有混合、富国鑫旺稳健养老目标一年持有期混合、银华尊颐稳健养老目标一年持有混合发起式的前十大重仓基金中均出现其身影。此外，交银裕隆纯债、博时富瑞纯债、易方达稳健收益也备受青睐，均出现在30只以上FOF基金重仓中。指数型基金中，短融ETF、酒ETF、银行ETF、军工ETF和光伏ETF在一季度配置次数最多。
随着FOF基金经理对权益类基金增配动作的曝光，重仓主动权益基金产品的名单尤其受到市场关注。具体来看，融通健康产业灵活配置混合、华商新趋势优选、易方达科瑞混合均出现在25只以上产品的配置中。
大多数FOF基金产品直接配置股票比例仍在整体抬升。据中金公司数据，截至2023年一季度，共有158只FOF直接配置股票，这一数字在去年四季度为134只。除目标日期FOF外，其余各类FOF直接投资股票的仓位均有所上行。前十大重仓股中配置规模最多的个股为广汇能源和宁德时代，分别达到2亿元和1.8亿元。
存量规模跌破1900亿元
我国公募FOF基金诞生仅有五年时间，随着个人养老金Y份额的诞生，今年一季度末，全市场公募FOF基金数量首次突破400只。值得注意的是，尽管个人养老金Y份额逆势增长，公募FOF市场的存量规模仍然处于连续三个季度萎缩的趋势中。截至2023年一季度末，全市场408只公募FOF的存量规模首次跌破1900亿元，为1892亿元，环比下降1.8%。
对于存量萎缩的原因，北京地区一位公募FOF基金经理向《证券日报》记者透露，“FOF规模缩水主要还是与2022年股债波动导致的短期业绩欠佳有较大关系，展望未来，公募FOF产品仍有巨大发展空间，参考海外FOF基金发展历史，拉长周期来看FOF产品波动较小，是中长期投资者适合的投资品种。”
目前全市场公募FOF基金管理规模排行榜变化不大，行业马太效应明显。公募FOF前十大管理人规模占全市场的67.4%。兴证全球基金以较强优势战胜交银施罗德基金，夺得公募FOF管理规模头把交椅，旗下FOF产品规模合计达到235亿元。交银施罗德基金旗下公募FOF产品规模合计约210亿元，位居第二。易方达基金、汇添富基金、南方基金、华夏基金和广发基金等机构的FOF产品管理规模也位居前列，规模在100亿元至134亿元之间。
对于2023年二季度FOF基金的投资策略，国金证券金融产品研究中心表示：“二季度，具体可以关注自上而下为主，成长行业轮动特征较明显的基金；自下而上为主，选择高成长个股，以个股阿尔法累积收益，同时在行业调整比例上较低、配置相对稳定的基金；自上而下和自下而上相结合，行业景气和个股相结合，策略上相对均衡且有一定灵活性的基金。”
本报记者 王思文