中国经济网北京7月19日讯近期，医药行业各细分领域出现了明显的风格转换，根据银华基金马君介绍，6月份以来，前期抱团的中药和部分药品在涨到估值合理之后，开始出现回调，而前期跌幅较深的CXO龙头、医美龙头及疫苗龙头，则出现横盘震荡止跌的走势，消费医疗由于前期估值较高则一直处于估值中枢下移的过程中。此外，上周美国公布CPI数据低于预期，从而引发市场对于加息放缓和降息提前来临的再度预期，全球生物科技应声大涨，创新药、CXO及消费医疗和疫苗等北向资金偏好的龙头股涨幅较大。
马君表示：“我们在此前的周报中曾反复提及，创新药板块对于美国加息放缓预期的敏感度，在目前创新药产业链整体估值较低的底部区域，宏观的一点边际利好可能都会带来板块的上涨，如果二季报相关上市公司业绩能保持盈利稳定，那短期内，创新药产业链大概率会保持一定的投资热度。”
在其他医药领域，虽部分中药公司业绩预告超预期，但中药板块短期有情绪和低估值板块偏好带来的市场风格切换的压力，中长期看股价的上涨还需依赖于持续的业绩兑现带来的市场信心的再度聚拢。康复领域，部分公司二季报业绩超预期，由于市场之前对该领域的关注度没有那么高，且康复领域下半年没有业绩高基数的拖累，从而在预增数据报出后迎来上涨。股票价格的变化，中长期来看与基本面强相关，但短期来看可能更多会受到其他因素的影响。
马君履历，硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理有限公司，曾担任研究员及基金经理助理职务。现管理基金如下：银华医疗健康量化优选股票发起式A/C、银华稳健增利灵活配置混合发起式A/C、5GETF、创新药ETF、银华中证5G通信主题ETF联接A、新经济ETF、银华中证5G通信主题ETF联接C、券商ETF、银华中证光伏产业ETF发起式联接A/C、银华中证基建ETF发起式联接A/C、中药50ETF、银华海外数字经济量化选股A/C、港股通医药ETF、银华中证500价值ETF。
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