转自：上海证券报
记者 陆海晴
权益类基金三季报披露拉开帷幕。10月18日，国投瑞银基金率先披露旗下部分权益类基金三季报，百亿级基金经理施成的调仓路径得以曝光，从持仓来看，施成依然坚守新能源板块。
此外，近期，多家上市公司密集发布的回购股份相关公告和三季报等，披露前十大流通股东变动情况，傅鹏博、赵诣等知名基金经理最新持股也得以浮出水面，整体来看，新能源与大消费成为基金经理重点加仓的板块。
首份百亿级基金经理三季报出炉
三季度，施成管理的多只基金依然维持高仓位运作。具体而言，施成管理的国投瑞银进宝混合、国投瑞银新能源混合、国投瑞银先进制造混合等权益投资占基金总资产比例均在90%以上。
从投资方向来看，施成依然坚守新能源板块。以国投瑞银先进制造混合为例，截至三季度末，基金前十大重仓股包括宁德时代、华友钴业、天齐锂业、璞泰来、永兴材料、天赐材料、科达利、中矿资源、亿纬锂能、新宙邦。和二季度末相比，基金前十大重仓股变化不大，基金经理主要对持股数量进行了调整。
谈及后续看好的方向，施成表示，新能源汽车方面，目前销量、库存、价格、预期都到了一个比较极限的状态，已处于衰退末期。在今年三季度再次去库存后，行业各个方面更加接近底部。随着需求恢复，未来行业龙头将会持续向好。在行业发展处于低谷的情况下，龙头公司虽然单位盈利下滑，但仍然展现出一个很好的投资回报率。而锂电行业虽然爆发力弱于上一轮周期，但空间依然巨大，龙头公司的估值水平有较大的修复空间。
与此同时，施成也较为看好汽车智能化和机器人板块。其中，汽车行业随着新公司的进入，竞争烈度和格局会更加复杂，但随着智能化的推广，智能电动汽车的渗透率将会加速。2023 年部分车企得到一个成本下降的窗口期，但预计2024 年竞争会更为激烈。车企竞争中走出的胜者，未来有可能继续走向全球。机器人未来同样具备很大的发展潜力，但目前还处于早期阶段，离量产还有距离。
更多基金经理调仓路径浮现
除了基金三季报外，通过梳理多家上市公司密集发布的回购股份相关公告和三季报等，也可以一窥知名基金经理最新持股情况。
同施成较为相似，多位基金经理也较为青睐新能源板块。例如，隔膜龙头恩捷股份最新前十大股东数据显示，截至9月28日，赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合持股数量为1273.61万股，较二季度末增加超百万股。值得注意的是，泉果旭源三年持有期混合已连续多个季度增持恩捷股份。
类似的还有，截至9月27日，和二季度末相比，傅鹏博管理的睿远成长价值混合、赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合等持有金博股份的股票数量均有所增加。此外，周克平管理的华夏创新未来混合成为金博股份新进前十大股东。
大消费板块也较受追捧。以同庆楼为例，截至9月25日，和二季度末相比，何帅管理的交银施罗德阿尔法核心混合、傅鹏博管理的睿远成长价值混合等都采取加仓操作。
无独有偶，和二季度末相比，截至三季度末，马芳管理的国金量化多策略混合增持珠江啤酒202.13万股，王园园管理的富国消费主题混合增持珠江啤酒82.97万股；同时，王园园管理的另一只基金富国品质生活混合成为珠江啤酒新进前十大股东。
展望后市，多数机构相对较为乐观。银华基金首席策略分析师杨丹表示，站在当前时点，A股市场的确定性和吸引力仍高于其他市场，具体投资方向上尤其看好科技成长和高端制造板块、消费板块和高股息板块。