经济观察网 记者 周一帆 游戏板块再度开启狂欢。
5月4日，A股市场早盘震荡分化，板块方面，传媒板块继续涨幅居前，游戏股延续近期强势。截至当日终盘，掌趣科技（300315.SZ）收涨16.72%，天舟文化（300148.SZ）、冰川网络（300533.SZ）涨超10%，三七互娱（002555.SZ）、奥飞娱乐（002292.SZ）、游族网络（002175.SZ）、巨人网络（002558.SZ）纷纷涨停。网络游戏指数大涨4.76%，游戏ETF亦一路长红，华夏游戏ETF涨超7%，国泰基金游戏ETF、华泰柏瑞游戏动漫ETF涨超6%。
消息面上，4月28日中共中央政治局会议指出，“要重视通用人工智能发展，营造创新生态，重视防范风险”；而在此前的2月中旬，新华社亦发文《别忽视游戏行业的科技价值》，聚焦游戏行业的科技价值与文化属性，肯定其对相关产业的发展促进作用。
对此，有业内人士指出，近日人工智能第一次出现在政治局会议上，叠加对游戏的官方定调扭转，估值和基本面持续修复。整体来看，游戏、网文、图片、视频、电商、营销六个细分领域有望从两个方面受益于AI技术变革：一是在企业生产经营环节中降本增效，二是带来应用端的新增量。
“AI+游戏的模式下，游戏行业尽管有受益，但不会如大家想象得受益那么多。AI在游戏方面主要优势在于算法优化，美术构图效率提升等，可能会对行业增长和效率提升有一定促进，对部分公司来说是机会，但基本面兑现还需要时间，对行业基本面的影响没有特别大，情绪面影响更多。”创金合信文娱媒体基金经理陆迪告诉经济观察网记者。
从行业大环境来看，自2022年4月重新下发版号后，版号数量呈现上升趋势，从2022年12月至今每月发放的版号数量均超过80个，今年游戏版号数量维持高位，版号常态化趋势明显。
国泰君安分析师陈筱在研报中表示，而从2022年4月版号恢复发放以来，国内主要游戏公司均有版号获取，这为长期新游上线打下基础。由于产品周期的影响，大部分公司预计自二季度起将迎来大量优质产品上新，目前板块整体估值具备较大吸引力。
华安证券分析师金荣亦在研报中指出，游戏行业兼具科技和消费属性，具备长期配置价值。游戏行业往往直接受益于科技创新周期，而游戏产品本身是文化娱乐消费品，会为终端消费者带来虚拟世界的满足感，并且行业内参与者普遍有较好的变现能力和盈利状况，因此游戏行业本身兼具科技行业的进攻属性和消费行业的防守属性。政策上如果不存在较大压力，游戏行业将具备较好的长期配置价值。同时，由于国内游戏公司目前研发实力和商业化理解都居于世界前列，国内游戏公司的出海版图也值得看好。
其进一步表示，根据统计和测算，2022年国产厂商在海外移动游戏市场获得的市场份额在17.7%左右，而目前几大游戏公司包括腾讯、网易、米哈游、三七互娱等均已经广泛布局海外业务。网易CEO丁磊于2022年5月24日的网易2022年一季度业绩会上提及，希望未来网易海外市场占比达到50%。所以，目前国产游戏公司整体处于文化出海的氛围之下，值得看好国产游戏公司“走出去”并且在全球扩大市场份额的愿景。国产游戏公司有希望持续跑赢全球竞争对手，并因此在未来3-5年中持续成长。
“当下游戏行业对于大文娱而言，更类似于消费行业里的白酒。板块本身现金流较好，行业也聚集了很多优质人才，我们认为这个板块接下来年复合收益率非常可观，长期持有可以赚到业绩增长的钱，也会有个股或者细分品类走出阿尔法，但整个大行业的爆发式增长还是小概率事件。”陆迪认为。