上周全球股市涨多跌少，市场交易热点主要围绕存储与电力。产业趋势方面，特斯拉的Optimus和英伟达的NVIDIA VIMA掀起“人形机器人”浪潮，二者持续印证“AI软切硬”逻辑，人形机器人或将成为AI的终极载体；OpenAI发布iOS版本ChatGPT App，同时官宣安卓版App正在开发中，嵌入式AI在成本、数据安全和实时性的优点，或将有效解决AI接入最后一公里问题。
核心观点
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨0.3％、0.1％、0.8％、0.2％、1.2％、1.0％。美股方面，纳指、道指、标普分别上涨0.4％、3.0％、1.6％。欧股市场普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.0％、1.0％、2.3％、0.6％，德国DAX创历史新高。日经225指数上涨4.8％，日本股指创新高得益于经济面、资金面、企业基本面三重利好共振。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：存储、光模块、机器人。板块方面，上周全球股市涨跌互现，其中信息技术、电信服务表现相对较好，公共事业、房地产板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、房地产行业公司居多。
【市场交易热点】热点一：存储。美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查，存储芯片国产替代大势将至。我们认为率先实现自主可控高端工艺突破的国产存储芯片厂商有望在产业链自主可控发展大趋势下充分受益。热点二：电力。2023年5月19日，国家发改委向社会公开征求《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》意见，鼓励推广新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等主体参与需求响应。
【全球产业趋势】趋势一：人形机器人。特斯拉的Optimus和英伟达的NVIDIA VIMA掀起“人形机器人”浪潮，二者持续印证“AI软切硬”逻辑，人形机器人或将成为AI的终极载体；人形机器人的发展需要机器视觉“软件”和以精密减速器为代表的核心“硬件”两手抓，建议持续关注相关领域投资机会。趋势二：嵌入式AI。OpenAI发布iOS版本ChatGPT App，同时官宣安卓版App正在开发中。高通、谷歌亦着眼于嵌入式AI布局。嵌入式AI在成本、数据安全和实时性的优点，或将有效解决AI接入最后一公里问题。
【重要资讯】特斯拉：5月16日，特斯拉2023股东大会展示了Optimus人形机器人最新进展，包括捡起物品、环境发现和记忆，基于AI模仿人类动作，能完成分类物品的复杂任务。Open AI：5月18日，OpenAI发布IOS版ChatGPT App，同时官宣安卓版APP正在开发中。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，本周需要关注的五个细分方向：半导体机器人、消费电子、人工智能、电力。
【中期产业趋势关注及建议】从中期角度，5月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：数字经济（数据要素）、半导体（材料、设备、EDA）、Al+（算力、算法、应用）、生物医药（创新药、中药）、一带一路。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。
目 录
01
核心关注与投资建议
上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：存储器、光模块、机器人。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
5月初以来上市公司业绩披露期结束以及经济数据逐渐明朗，调整过后的业绩预期的高增速方向在一定程度上代表了市场较为认可的产业趋势和景气趋势领域，体现在出行链（航空机场、酒店餐饮、商贸零售）、地产链（家居用品、装修装饰、装修建材、房地产）、信息科技领域中偏软科技方向（传媒和软件开发），这些行业景气度大多自去年下半年就开始修复，部分领域在一季度已经有所兑现。当前A股正在酝酿新一轮的盈利上行周期，需求端偏强同时产能出清较为良好的行业景气修复斜率较大并且能够更快的进入盈利修复阶段，通过对比行业收入端、库存端、资本开支情况、中观景气等多个维度，以下行业有可能会成为景气斜率修复较大的方向：电子领域中消费电子主动持续去库，需求出现边际复苏迹象；通信行业（通信设备、通信服务）盈利较为稳健且库存低位，而资本开支结构出现优化，助推行业景气向上；地产链消费中的家电、装修建材、家居库存落入极低水平，资本开支意愿偏低，而竣工好转驱动地产链消费需求提升。医药、制造业（通用设备、自动化设备）、基础建设、航空机场等库存水平也并不高，伴随着需求端的持续改善，这些行业景气度也会有较大的修复空间。
上周及本周市场的交易热点为：
1）存储
美光公司在华销售的产品未通过网络安全审查，存储芯片国产替代大势将至。5月21日，据中华人民共和国国家互联网信息办公室消息，日前，网络安全审查办公室依法对美光公司在华销售产品进行了网络安全审查。审查发现，美光公司产品存在较严重网络安全问题隐患，对我国关键信息基础设施供应链造成重大安全风险，影响我国国家安全。为此，网络安全审查办公室依法作出不予通过网络安全审查的结论。按照《网络安全法》等法律法规，我国内关键信息基础设施的运营者应停止采购美光公司产品。
我国存储芯片技术水平与国际龙头尚有差距，市场占有率较低。2018年起，在政策鼓励下，大陆厂商相继发力存储芯片行业，积极建设生产基地。2019年，总投资超过2200亿元的合肥长鑫集成电路制造基地项目正式签约，并于2021年攻克17nm DDR5和LPDDR5工艺；2020年，长江存储成功推出128层QLC 3D NAND闪存，进一步加快我国存储芯片国产化进程。此外，兆易创新、江波龙、澜起科技等国产存储芯片重要玩家也在持续推进自主技术创新。我们认为率先实现自主可控高端工艺突破的国产存储芯片厂商有望在产业链自主可控发展大趋势下充分受益。
半导体存储器广泛应用于各类电子产品中。根据WSTS统计，2021年全球半导体存储器市场规模为1538亿美元，占据全球半导体总市场规模的29％，位列全部品类之首，并占集成电路市场规模的33％。存储器主要包括随机存储器和只读存储器，DRAM 和 NAND Flash为最主要品类，分别占据存储器市场的58％和40％。
DRAM为动态随机存取存储器，是存储器细分产品中的营收占比最大的产品，可分为主流DRAM与利基型DRAM。两者的区别在于，主流DRAM是市场的主流规格，生产标准化较强。利基型DRAM多数是从主流规格退役的DRAM产品，相对较为低端，占全部内存份额约为10％左右。从需求端看，主流DRAM主要用于PC、手机、服务器、游戏机等，利基型DRAM主要用于液晶电视、数字机顶盒、播放机、安防等消费型电子相关产品。主流DRAM市场高度集中，其市场由三星、美光、海力士主导，其中三星以42％的占比位列行业第一，海力士、美光以29％、23％的市场份额紧随其后，CR3高达94％。
Flash为只读存储器，分为NAND Flash与NOR Flash。其中 NAND 因存储容量更高、单位成本更低和写入速度更快而成为闪存市场的主流产品，被广泛用于手机、PC、服务器等领域。相比DRAM，NAND Flash市场集中度较低。根据Omdia数据，三星市场份额最高为34％，Kioxia与西部数据分别占据19％与14％，其后为美光与海力士，CR5获得市场份额89％，而我国存储芯片IDM龙头长江存储在全球市场份额比例约为1％。
人工智能经济升温，有望打开存储市场增量空间。人工智能大型语言模型需要大量的内存和存储来运行，当前处于人工智能技术部署早期阶段，而人工智能商业化存在潜在指数增长空间。当地时间3月28日，存储龙头美光在其2023财年第二财季业绩会上表示，公司继续将人工智能视为数据中心需求增长的长期驱动力，当前人工智能服务器的DRAM容量是普通服务器的8倍，NAND容量是普通服务器的3倍。TrendForce 集邦咨询预计2023年AI服务器出货量同比增长可达 8％；2022-2026 年复合增长率将达 10.8％。根据IDC数据，2021-2025年全球AI服务器市场规模或以19.5％的CAGR由156亿美元增长至318亿美元。随人工智能应用逐渐落地、延伸，数据中心训练及用户端推理需求不断增长，有望打开存储市场增量空间。
2）电力
政策端，市场化改革利好不断。2023年5月15日，国家发改委发布《关于第三监管周期区域电网输电价格及有关事项的通知》，进一步推动深化输配电价改革；2023年5月19日，国家发改委向社会公开征求《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》意见，鼓励推广新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷等主体参与需求响应。文件指出，我国需求侧响应能力到2025年达到最大用电负荷的3％~5％，其中年度最大负荷峰谷差超过40％的省份达到最大用电负荷的5％或以上；到2030年形成规模化的实时需求响应能力，结合电力市场实现区域内调节资源共享。从历史经验看，国家级意见征求稿发布后，相关行业短期内大概率呈现上涨趋势，此次通知和意见征求稿的推出，或预示电力市场改革加速。
需求端，用电需求持续增长。5月16日，国家统计局数据显示，4月发电同比增长6.1％，增速比3月份加快1.0个百分点。中电联发布的《2023年一季度全国电力供需形势分析预测报告》预计，正常气候情况下全国最高用电负荷13.7亿千瓦左右，比2022年增加8000万千瓦左右；若出现长时段大范围极端气候，则全国最高用电负荷可能比2022年增加1亿千瓦左右。地方上，广东用电负荷快速增长，闽电送粤创下新高，华北预期今年电力存在250万千瓦缺口，能源监管局要求加快推进虚拟电厂建设和需求管理。政策供需三驱动下，电力相关板块受益。
上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：
1）人形机器人
海外科技巨头布局人形机器人赛道，Optimus和NVIDIA VIMA掀起“人形机器人”浪潮。5月16日，特斯拉2023股东大会展示了Optimus人形机器人最新进展，包括捡起物品、环境发现和记忆，基于AI模仿人类动作，能完成分类物品的复杂任务。从视频中能够看到，特斯拉机器人取得全方位进展，运动控制能力持续进化，AI能力大幅提升。5月17日，NVIDIA 创始人黄仁勋在ITF 2023年半导体大会上向观众介绍了多模态人工智能技术NVIDIA VIMA，VIMA能根据视觉、文本提示执行任务。除此之外，其它海外科技巨头也加快布局人形机器人，谷歌PaLM-E作为多模态具身视觉语言模型，不仅能够理解图像，还能理解、生成语言，执行各种机器人指令而无需重新训练；微软持续探索将ChatGPT扩展到机器人领域，从而运用语言直观控制机械臂、无人机等，而早在3月28日，OpenAI领投挪威机器人制造商1X Technologies A2轮投资，以创造具有实际应用价值的机器人。
人形机器人有望持续印证“AI软切硬”逻辑，有望成为“AI+”终极应用。NVIDIA创始人黄仁勋认为，下一波人工智能浪潮是“具身人工智能”，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统；不同于传统机器人仅具有“物理”执行力，大模型可通过将图像、文字、具身数据联合训练，引入多模态输入，进而提升大模型和环境的交互能力和学习能力，为机器人注入了“灵魂”。2023年以来，AI技术的持续突破加快了“具身人工智能”这一进程，在大模型方向，Open AI最新发布的GPT-4能够赋予机器人高质量的连续对话能力；在机器视觉方向，Meta发布的SAM模式有望助力机器视觉迎来GPT时刻，使其做到“能听、能看、能说”。
人形机器人需求潜力大，预计21-30年全球市场规模CAGR能达到71％。人形机器人应用需求大，在智能制造、智能服务、人机协作等方面都将有广阔的应用场景。特斯拉股东大会上，马斯克称特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台，远超汽车，如果机器人与人的比例为2:1，需求将达到200亿台。据麦肯锡报告，到2030年，全球约有4亿个工作岗位将被自动化机器人取代，按20％渗透率和15-20万人形机器人单价来测算，全球人形机器人市场空间可达到12—16万亿元。中性预测下，2030年全球人形机器人市场规模855亿元，2021-2030年市场规模CAGR可达到71％。根据中国电子学会数据，国内机器人2024年有望达251亿美元市场规模，2020-2024年CAGR约22％。
人工智能、机器人相关政策表态密集，利好国内人形机器人发展。2023年1月，工信部等十七部门发布《“机器人+”应用行动实施方案》，该政策明晰了“十四五”期间机器人行业的发展目标。5月19日，科技部部长王志刚在2023第七届世界智能大会开幕式暨创新发展高峰会上表示，将加大人工智能基础理论和前沿技术研发布局，打造一批人工智能区域高地和技术平台。地方政府出台具体行动方案，落实顶层设计。4月下旬以来，北京市印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023-2025年）（征求意见稿）》明确指出成立人形机器人产业开放联盟，到2025年，建成人形机器人通用行为控制大模型服务开发平台、共性技术服务平台、后陆续引发《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》和《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023—2025年）》，以推动人工智能发展取得变革性、颠覆性突破。
人形机器人发展需“硬件”“软件”两手抓，未来人形机器人的发展将很大程度上取决于以精密减速器为代表的核心零部件和机器视觉两方面的技术性突破。精密减速器作为人形机器人的核心零件，对其执行和运动的稳定性和完整度具有重要影响；而机器视觉是人形机器人“看见世界”的重要突破口。目前这一预判在2023Q1的资本市场得到初步印证。根据高工机器人研究所数据显示，2023年第一季度，中国工业机器人领域融资案例16例，涉及资金近9.5亿元人民币；按融资案例分布来看，2023年一季度融资案例数量最多的是机器视觉领域（38％），其次是零部件领域（31％）；融资金额最大的领域分别是机器视觉（35.5％）。
因此我们建议关注以精密减速器为代表的核心零部件和机器视觉方面的投资机会：
？精密减速器
精密减速器是人形机器人的核心零件，成本占比高于36％。人形机器人关节数量多，结构复杂，对减速器的精度、体积重量、减速性能要求高。RV减速器和谐波减速器分别在人形机器人的膝关节、髋关节等大关节处和小关节处具有良好应用前景。根据Ofweek数据，以工业机器人为例，精密减速器占整机成本约36％，而人形机器人在执行和运动的稳定性和完整度上较普通机器人更上一层楼，对精密减速器的依赖程度更高，预计人形机器人精密减速器成本占比将高于36％。
精密减速器国产替代进程快。高工机器人研究所数据显示，目前中国市场超100家本土企业涉足精密减速器的生产，其中，RV减速器企业近50家，谐波减速器企业超50家；国内品牌减速器市场率不断提升，2014-2021年，工业机器人精密减速器国内品牌市场份额由11.36％提升至40.63％。在谐波减速器领域，2020-2021年绿的谐波市占率上行3.7％，达到24.7％，率先打破了谐波减速器国际品牌的垄断；在RV减速器领域，2021年日本巨头纳博特斯克国内市场销量虽占五成，但较2020年收缩3％，而双环传动市占率上行6％，达到15％。
？机器视觉
中国机器视觉市场规模增速预计领先于全球。根据Markets and Markets统计，全球机器视觉市场规模在2021年达到804亿元，同比增长12.15％，预计在2025年市场规模达到1276亿元，2022-2025年CAGR预计为13.2％。而根据高工机器人研究所数据，2022年中国机器视觉市场规模170.65亿元（该数据未包含自动化集成设备规模），同比增长23.51％，预计到2027年我国机器视觉市场规模将超过560亿元，2023-2027年CAGR预计为27.2％。
国内工业相机可逐步实现进口替代，底层软件算法正处于持续优化阶段。工业相机和底层软件算法是机器视觉价值链中价值量最高的两个环节，前者工业相机价值占比约为23％。在2D工业相机领域，2022年海康机器人、华睿科技两家头部企业出货量合计占比超过50％，其中海康机器人占比约为40.6％，国产品牌的主导地位已经逐渐形成；在3D工业相机领域，市场仍处于早期发展阶段，国内品牌多专注于物流、工程机械、金属加工、3C电子等毛利率较低、对产品精度要求相对较低的中低端场景中。底层软件算法对所获得的视觉信号进行处理是机器视觉系统的关键所在。目前底层软件算法基本由外资垄断，我国厂商起步较晚，技术突破所需时间、资金成本较高，已有凌云光、天准科技不断投入底层算法的研究，国产底层软件算法正处持续优化与研发中。
2）嵌入式AI
ChatGPT登陆iOS系统，大模型巨头着眼嵌入式AI布局。5月18日，OpenAI发布IOS版ChatGPT App，同时官宣安卓版APP正在开发中。根据苹果官网，该应用的年龄分级为“12岁以上”，应用下载是免费的，但会提供App内购买项目——目前仅有售价19.99美元的“ChatGPT Plus”。早在5月3日，高通首席执行官Cristiano Renno Amon便表示，将在未来几个月提高芯片性能，在智能手机上运行更大的人工智能模型。5月10日，2023年谷歌I/O大会上，谷歌发布最新大型语言模型PaLM 2，并提供了Gecko、Otter、Bison和Unicorn四个版本，其中最轻量的Gecko模型可以在移动端直接部署，并保证可靠的运行速度，在离线时也能够在手机上稳定运行。
嵌入式AI或有效解决AI接入端口最后一公里问题。目前人工智能计算主要在云端进行，对网络依赖程度高，存在一定时延，在传输安全性和私密性方面无法得到保障。根据IDC预测，2026年全球数据总量将达到216ZB，2021-2026年CAGR为21.2％；根据华为《泛在算力报告》，在人工智能、物联网、区块链、AR/VR四大领域，到2030年，相比于2018年，将出现百倍到千倍的算力需求增长。而伴随数据总量高增和算力需求高企，云端AI对于数据的大规模调动无疑对于网络带宽提出极高的要求。而嵌入式AI能够在数据产生的本地进行分析和推理，在不联网的情况下做到实时的环境感知、人机交互和决策控制，具有降低数据传送成本、保证数据安全以及保证推理决策的实时性等优点，将有效解决AI接入端口最后一公里问题。
上周值得关注的产业政策：1）中国-中亚峰会成功举办，成果显著；2）4月财政数据发布。
？中国-中亚峰会
5月18日至19日，中国-中亚峰会在陕西西安召开，会议达成54项合作共识和倡议，成果显著。具体包括：1）加强共建“一带一路”倡议同中亚五国倡议和发展战略对接；2）共建共用基础设施，推动中国-中亚交通走廊建设以及推进中国-中亚铁路运输；3）建立中国-中亚能源发展伙伴关系，开展可再生能源领域合作。此外，会议期间达成了9份多边合作文件，并倡议成立包括中国－中亚经贸部长会议机制等多个多边合作平台。
近年来，中国与中亚的经贸合作不断增强，贸易互补性高。2018-2022年间，中国与中亚五国的进出口金额不断上升，从2016年的300.32亿美元，上升至2022年的702.38亿美元，五年复合增速约18.52％。截至今年4月，中国与中亚五国的进出口总额约为1731亿元，同增37％。其中，4月单月进出口总额首次突破500亿元，同增45.6％。从商品结构来看，中国主要从中亚五国进口矿物燃料、矿砂等资源品；主要向中亚五国出口纺织、机电等产品。
作为“丝绸之路经济带”的核心领域，未来中国-中亚在能源等领域合作前景广阔。具体来看，此次峰会提出建立中国—中亚能源发展伙伴关系、开展可再生能源领域合作，加强传统能源和新能源合作。传统能源方面，2009年中国-中亚天然气管道开始运营之后，中亚成为我国最重要的天然气来源之一，截至5月19日，西气东输二线和三线自投产以来，累计接收中亚天然气超4300亿立方米。峰会倡议加快推进中国-中亚天然气管道D线建设，双方油气贸易规模有望进一步扩大；新能源方面，中国与中亚五国已在布哈拉风力发电站、纳沃伊100兆瓦光伏电站等基建项目中深入合作。峰会倡议开展可再生能源领域合作，加快绿色基础设施联通，未来中亚地区基建工程有望放量。
？四月财政数据发布
上周财政部发布数据，2023年1-4月全国一般公共预算收入约8.3万亿元，累计同增约12％。其中，中央、地方一般公共收入分别同增9％、15％，地方一般公共预算本级收入大幅改善。此外，1-4月，税收收入约7.04万亿元，同增13％，占一般公共收入的比例约85％，较去年同期增长约1个百分点。税收中，增值税大幅改善，为主要增加项。企业所得税小幅增加，约1.8万亿元，同增4％。此外，证券交易印花税、国内消费税、关税、土地增值税降幅相对较大。
从短期角度，本周需要关注半导体、机器人、消费电子、人工智能、电力五个细分方向。
从中期角度，5月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：数字经济（数据要素）、半导体（材料、设备、EDA）、AI+（算力、算法、应用）、生物医药（创新药、中药）、一带一路。
从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
02
全球观察：海外市场跟踪
上周全球股市涨多跌少。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别上涨0.3％、0.1％、0.8％、0.2％、1.2％、1.0％。美股方面，纳指、道指、标普分别上涨0.4％、3.0％、1.6％。过去一周市场主要关注中 国经济数据、美国经济数据、美联储重要官员讲话等方面。
中国经济数据方面，4月经济平稳运行，房价环比回落。5月17日，国家统计局公布数据显示，4月份全国规模以上工业增加值同比增长5.6％，比上月加快1.7个百分点；服务业生产指数同比增长13.5％，比上月加快4.3个百分点；社会消费品零售总额同比增长18.4％，比上月加快7.8个百分点。另外，1-4月全国固定资产投资（不含农户）同比增长4.7％，比1-3月份回落0.4个百分点；房地产开发投资同比下降6.2％，商品房销售额增长8.8％。5月18日，国家统计局发布报告显示，4月70城房价环比上涨城市个数减少，环比整体涨幅回落，二手房价回落更为明显，新房和二手房价环比上涨城市分别有62个和36个，比上月分别减少2个和21个。而同比来看，房价上涨城市个数增加，一线城市房价上涨、二三线城市降势趋缓。
美国经济数据方面，4月零售销售不及预期，房价同比大幅下降。5月16日，美国人口普查局公布的数据显示，美国4月份的零售额环比增长0.4％，至6861亿美元，低于市场预期的0.8％的增长。前值由下滑1％上修为下滑0.7％。在3月份的超预期下滑之后，美国4月零售销售小幅反弹，但反弹力度不及预期，表明经济仍然承压。分类别看，13个零售类别中，有7个类别零售额增长。汽车以外的零售销售环比增加0.4％，与市场预期一致，加油站收入环比下滑0.8％，扣除汽车和汽油的零售销售增长0.6％，不包括汽车、汽油、建筑材料和食品的核心零售销售反弹了0.7％。5月18日，根据美国全国房地产经纪人协会（NAR）的数据，美国4月成屋销售总数年化428万户，预期430万户，前值444万户。4月成屋销售环比跌3.4％，预期跌3.2％，3月前值由下跌2.4％修正为下跌2.6％。4月成屋销售同比下降23.2％。
美联储重要官员讲话方面，多位票委意见出现分歧。拥有FOMC永久投票权的纽约联储主席Williams表示，降低通胀率水平是至关重要的。美国经济仍面临高得不可接受的通胀的困扰，但已经开始走向正确的方向。美国经济正在恢复到正常模式中，开始见到需求与供给重归平衡。今年票委Logan表示，当情况不确定时，可能需要放慢脚步。不过，放慢紧缩步伐并不意味着对实现通胀目标的承诺有所减少。克利夫兰联储主席Mester给出了近日美联储各高级官员中最鹰派的发声。她明确表示认为还应继续加息：“根据我目前掌握的数据，考虑到通胀一直以来如此顽固，对我来说，我不认为下一步联邦基金利率水平上升和下降的概率是相等的”。
欧股市场普涨，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别上涨0.0％、1.0％、2.3％、0.6％，德国DAX创历史新高。超预期的盈利、能源价格的回落以及中国经济的复苏带动以制造业企业为主的德国DAX指数上涨，其中成分股宝马、空客、奔驰年内分别上涨24％、16％、15％。日经225指数上涨4.8％，日本股指创新高得益于经济面、资金面、企业基本面三重利好共振。经济面上，5月17日日本内阁公布今年第一季度日本实际国内生产总值环比增长0.4％，按年率计算增幅为1.6％，均高于市场预期；资金面上，随着美国银行业危机及债务危机逐渐解决，国际资本回流日本市场，日本股票基金连续7周获净买入；企业基本面上看，日本多数企业盈利高增，三井物产、丸红、大金空调等头部企业均录得历史最好业绩。
上周大宗商品涨少跌多，原油普涨，贵金属、农产品普跌。美国十年期国债利率上行24BP至3.70％。
原油价格普涨，上周布油、WTI原油分别上涨1.9％、2.6％，原油价格上涨主要由于美国汽油需求的回升，本周公布的美国汽油四周平滑表现创2021年12月以来新高，并且EIA预计夏季美国原油需求将进一步上升。贵金属普跌，黄金、白银分别下跌2.0％、0.6％。工业金属涨跌不一，金属铝、金属铅分别上涨2.4％、0.7％，金属铜、金属镍、金属锌分别下跌0.1％、3.4％、2.8％，金属锌价格下跌主要由于能源价格回落，欧洲部分炼厂重新开工，在需求较弱的背景下供给增加。农产品普跌，稻谷、大豆、ICE11号糖、小麦分别下跌7.3％、6.1％、1.6％、4.8％，农产品价格的大幅下跌主要由于黑海谷物协议的延期以及阿根廷干旱好转。美元指数上涨0.5％至103，人民币相对美元贬值1.05％，当前人民币兑美元中间价为7.02。
上周全球股市涨跌互现，其中信息技术、电信服务板块表现相对较好，公共事业、房地产板块表现相对较差。
具体来看，美股方面，电信服务、信息技术板块表现较好，公共事业、房地产板块表现较差。欧股方面，信息技术、工业板块表现较好，公共事业板块表现相对较差。英国股市方面，信息技术板块表现较好，公共事业、电信服务板块表现较差。日本股市方面，信息技术、工业板块涨幅较大，能源板块小幅下跌。港股方面，房地产板块跌幅较大。A股方面，信息技术、医疗保健板块表现较好，电信服务、房地产板块表现较差。
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、房地产行业公司居多。
异动股简析
【ServiceNow】5月16日，ServiceNow宣布与微软构建合作伙伴关系，推出人工智能工具。ServiceNOW的客户将可以获得/接触到来自OpenAI的技术。合作的重点是将OpenAI的语言模型技术应用于ServiceNow的知识管理系统中。这将提升员工在组织内部的信息共享和访问能力，使其更容易找到所需的信息并加快问题解决的速度。此外，通过微软的云计算和认知服务，ServiceNow还将加强其自动化工具和工作流程的能力，提高效率并减少人工错误。
【新思科技】5月17日，新思科技（SNPS.US）公布了2023财年第二季度财报。数据显示，该公司Q2营收13.95亿美元，上年同期为12.79亿美元，同比增长9.07％。按业务划分，时序产品营收8.08亿美元，上年同期为7.24亿美元；前端产品营收3.46亿美元，上年同期为3.37亿美元；运维服务营收2.41亿美元，上年同期为2.19亿美元。净利润为2.73亿美元，上年同期为2.95亿美元，同比下降7.46％；摊薄后每股收益为1.76美元，上年同期为1.89美元。展望未来，该公司预计2023财年第三季度营收为14.65-14.95亿美元，GAAP下每股收益为1.88-1.99美元，Non-GAAP下每股收益为2.70-2.75美元；上调2023财年全年业绩指引，预计营收为57.90-58.30亿美元，GAAP下每股收益为7.44-7.60美元，Non-GAAP下每股收益为10.77-10.84美元。
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重要资讯速递
（1）电力：国家发改委发布《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》（☆☆☆）
5月19日，国家发展改革委发布关于向社会公开征求《 电力需求侧管理 办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》意见的公告。此次公开征求意见的时间为2023年5月19日至2023年6月18日。其中《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》中指出，积极拓宽需求响应主体范围。各类经营性电力用户均可参与需求响应，有序引导具备响应能力的非经营性电力用户参与 需求响应。鼓励推广新型储能、分布式电源、电动汽车、空调负荷 等主体参与需求响应。提升需求响应能力。到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的 3％—5％，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40％的省份达到 5％或以上。到2030年，形成规模化的实时需求响 应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内可 调节资源共享互济。
相关个股：国能日新（计算机）、南网科技（计算机）、云涌科技（计算机）、恒实科技（计算机）、国网信通（计算机）、东方电子（电新）、国电南瑞（电新）、金智科技（电新）
（2）人工智能：AI服务器价格一年内增长超20倍（☆☆☆）
5月16日，证券时报报道，有企业去年6月购买的AI服务器不足一年价格涨了近20倍。同期，GPU价格也不断上涨，例如A100GPU市场单价已达15万元，两个月前为10万元，涨幅50％，而A800价格涨幅相对更小，价格在9.5万元左右，上月价格为8.9万元左右。受AI大模型发展热潮影响，市场算力需求大增，AI服务器作为算力基础设施之一，由于具备图形渲染和海量数据的并行运算等优势，能够快速准确地处理大量数据，市场价值逐渐凸显，近来市场需求大增，外加AI服务器核心零部件GPU（图像处理器、加速芯片）芯片持续紧缺、GPU价格不断上涨等，近期AI服务器价格大涨。“AI服务器价格这几年一直变化较大，主要因其配置在不断提升，同时其核心零部件GPU全球主要厂家英伟达、AMD在GPU方面的产能有限，市场GPU供应持续紧缺，预计未来AI服务器价格仍将保持上涨趋势。”IDC中国研究经理索引表示。值得一提的是，上游高端GPU芯片持续缺货等，一定程度上还影响了企业AI服务器出货量，进而影响到相关服务器上市公司短期业绩。
相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）
（3）医疗器械：国产医疗器械创新提速，多家公司携最新成果亮相CMEF（☆☆☆）
5月14日至5月17日，第87届中国国际医疗器械博览会（简称“CMEF”）在上海国家会展中心举办，此次展览面积达32万平方米。在展览现场，多位行业人士向《证券日报》记者表示，CMEF可被看作全球医疗器械产业风向标。近年来，受益于国家政策的大力扶持，医疗器械国产替代进程正在加速推进。此次展会以“创新科技，智领未来”为主题，吸引全球近5000家企业参展，汇聚来自20多个国家和地区的创新产品。此次展会吸引了海内外的医疗器械领军企业参展，其中包括GE医疗、西门子医疗、飞利浦医疗、罗氏诊断、东软医疗、鱼跃医疗等行业头部企业。在此次展会上，多个创新产品发布。精锋医疗、三诺生物、之江生物等公司均有重磅产品亮相。其中，国产手术机器人公司精锋医疗带来了公司自主研发的精锋多孔腔镜手术机器人MP1000和精图3D高清电子腹腔镜。精锋医疗表示，上述产品目前均已获得国家药监局的上市批准，其中精锋多孔腔镜手术机器人在注册临床试验中，就成功应用于各种高难度四级手术，标志着国产手术机器人的技术性能及临床表现已达到国际领先水平。
相关个股：科华生物（医药生物）、鱼跃医疗（医药生物）、三诺生物（医药生物）、乐普医疗（医药生物）、新华医疗（医药生物）
（4）充电桩：两部门鼓励有条件地方出台农村地区公共充电基础设施建设运营专项支持政策（☆☆☆）
5月17日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设 更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，其中提到，加大充电网络建设运营支持力度。鼓励有条件地方出台农村地区公共充电基础设施建设运营专项支持政策。利用地方政府专项债券等工具，支持符合条件的高速公路及普通国省干线公路服务区（站）、公共汽电车场站和汽车客运站等充换电基础设施建设。统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，加大用地保障等支持力度，开展配套电网建设改造，增强农村电网的支撑保障能力。到2030年前，对实行两部制电价的集中式充换电设施用电免收需量电费，放宽电网企业相关配电网建设投资效率约束，全额纳入输配电价回收。
相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪（汽车）、宁德时代（电新）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米（汽车）
（5）新能源汽车：发改委：将多措并举扩大新能源汽车消费 推动新能源汽车产业高质量发展（☆☆☆）
5月17日，国家发改委今日在新闻发布会上表示，当前，新能源汽车产业正面临前所未有的发展机遇。下一步，我们将持续完善政策措施，引导有关方面抢抓机遇，提高技术创新能力，构建新型产业生态，推动产业融合发展，完善基础设施体系，深化开放交流合作，不断提升产业核心竞争力，同时，多措并举扩大新能源汽车消费，推动新能源汽车产业高质量发展。
相关个股：长安汽车（汽车）、上汽集团（汽车）、长城汽车（汽车）、比亚迪（汽车）、宁德时代（电新）、广汽集团（汽车）、宗申动力（汽车）、奥特佳（汽车）、德方纳米（汽车）
（6）人工智能：中国信通院发布基于“星火·链网”可信算力服务平台（☆☆☆）
5月17日，中国信通院在2023世界电信和信息社会日大会“区块链创新发展研讨会”上正式发布了基于“星火·链网”的可信算力服务平台，该平台面向新一代人工智能需求，围绕“算力可信交易与审计”“数据隐私化流通底座”“面向新一代人工智能的服务优化”“绿色低碳的算电一体化调度”等几个关键技术组件开展研发，力争基于“星火·链网”这一国家级信任基础设施，实现算力及数据的可信、安全、隐私调度。为解决大范围、多元化算力的高效调配，提供分布式、可信、高效、绿色的技术解决方案，支撑国家东数西算工程及国家算力网络的建设。此外，大会还发布了星火沙盒创新服务中心、“星火·链网”分布式数字身份规范两大成果。
相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）
（7）人工智能：上海市算力网络数字医疗创新实验室发布医疗大模型“Uni-talk”（☆☆☆）
5月17日，2023上海联通精品网络发布会在沪召开。会上，上海联通携手华山医院、上海超算中心和华为联合组建的上海市算力网络数字医疗创新实验室发布成立以来交出的“第一份答卷”：“Uni-talk”医疗算网大模型。“Uni-talk”的发布标志着算力网络在行业应用的深入探索和全新突破，通用人工智能向医疗行业人工智能迈出了坚实的一步。“Uni-talk”是一款自主可控、行业定制的国产化大模型产品，由实验室全部自主研发，在严格遵守国家数据安全管理要求的前提下，将数据信息进行私有化部署与训练，基于联通算网智能管控与算力统一调度编排能力，在通用模型基础能力之上，融入垂直领域专业知识，大幅提升场景感知和理解能力，逐步实现通用人工智能到医疗人工智能领域的融会贯通。
相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）
（8）数字经济：深交所与中国电子签署战略合作协议，突出精准服务国家战略重大和急需领域（☆☆）
5月15日，深圳证券交易所与中国电子信息产业集团有限公司在2015年全面深化战略合作基础上，签署了新战略合作协议，突出精准服务国家战略重大和急需领域，将在企业上市培育、提升企业质量、利用多元化融资渠道、搭建产融服务平台、推动专业化重组整合、科技与信息化服务等领域开展全面合作，共享优势资源，实现优势互补，促进国家网信领域战略科技力量进一步强化，更好服务网络强国、数字中国战略。中国电子主动服务国家战略，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据应用、高新电子等重点业务，打造国家网信事业核心战略科技力量。
相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）
（9）新能源：内蒙古赤峰重点推进新能源装备制造产业基地项目（☆☆）
5月15日，内蒙古赤峰市政府网站消息，赤峰市人民政府办公室近日印发《赤峰高新区冲刺2000亿园区五年行动方案（2023-2027年）》。《方案》提出，赤峰将重点推进新能源装备制造产业基地项目，引入主机、储能、叶片、塔筒、太阳能组件、制氢等新能源装备制造产业，加速宁保冶金、巨石集团源网荷储配套项目落地。此外，加速锂电池全产业链布局。打造锂电池生态产业园，依托市内锂矿资源，积极推进大道实业综合利用锂云母年产4万吨电池级碳酸锂生产线项目、年产3万吨PVDF电池粘接剂项目、人造石墨负极材料一体化项目、10GWH锂电池制造项目、电池PACK和公共储能电站项目，快速推动锂产业全链条同步开发。
相关个股：隆基绿能（电新）、东方日升（电新）、爱旭股份（电新）、杭萧钢构（建筑钢铁）、宝馨科技（机械）、晶方科技（电子设备与仪器）
（10）人工智能：北京开展大模型创新算法及关键技术研究（☆☆）
5月16日，据北京市政府网站消息，为抢抓大模型发展机遇，重视通用人工智能发展，充分发挥政府引导作用和创新平台催化作用，整合创新资源，加强要素配置，营造创新生态，重视风险防范，推动北京市通用人工智能领域实现创新引领，北京市科委、中关村管委会制定了《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》，公开征集意见时间为：2023年5月12日至5月19日。《若干措施》针对加强算力资源统筹供给能力、提升高质量数据要素供给能力、系统布局大模型技术体系持续探索通用人工智能路径、推动通用人工智能技术创新场景应用、探索营造包容审慎监管环境五大方向，明确组织机制，提出21项具体措施。
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（11）人工智能：360与智谱AI宣布战略合作共同研发千亿级大语言模型“360GLM”（☆☆）
5月16日，360和智谱AI宣布达成战略合作，共同研发千亿级大模型“360GLM”。据介绍，双方的合作将借鉴“微软+OpenAI”组合的分工模式。此前，360自研的千亿级大模型“360GPT”已在3月亮相。后续360GLM与360GPT两个千亿级模型将在能力上互为补充。360集团创始人周鸿祎曾多次表示，微软作为产业公司补齐了OpenAI的工程化、场景化、产品化和商业化能力，是微软和OpenAI珠联璧合的分工模式促成了这次人工智能拐点的涌现。国内应当建立大型科技企业+重点科研机构的产研协同创新模式，打造中国的“微软+OpenAI”组合引领大模型技术攻关。他表示，此次与智谱AI合作，正是借鉴了这种产研协同关系。
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（12）人工智能：腾讯音乐推出两款AI音乐产品（☆☆）
5月16日，2023年第一季度业绩会上，腾讯音乐CEO梁柱表示，本季度，腾讯音乐探索了大语言模型在AIGC领域落地的多元应用，推出了“TME Studio音乐创作助手”与“音色制作人”两款产品，协助音乐人在作词、作曲、音乐内容分析与剪辑等制作环节的效率提升。AI音乐的核心痛点是版权音乐资源的封闭和分散，不同于图文，互联网获取的音频丢失了大量创作细节，难用于结构化的再生成，随着版权方积极入局、上游数据集行业发展，现状有望改善。
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（13）人工智能：云从科技自研从容大模型正式亮相（☆☆）
5月18日，从科技自研从容大模型今日（5月18日）正式亮相。《科创板日报》报道，从容大模型计划推出通用多模态大模型以及语言大模型、视觉大模型、语音大模型、代码生成大模型、图像生成大模型等系列的行业大模型。这些行业大模型将会应用于金融、政务、出行、能源、教育、医疗、文娱等垂直领域。记者也在现场亲身体验了一番从容大模型。在写作、问答、编程等相关问答，与国内已经亮相的大模型，未见过于明显的差距。但在部分语义理解、数理逻辑能力上仍有待加强。一位知情人士告诉《科创板日报》记者，目前从容大模型仍在迭代中，下一个新版本或将面向公众测试。
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（14）人工智能：财联社推出“鲸云AI—金融领域大模型应用联盟”计划（☆☆）
5月19日，由财联社与华夏基金携手举办的“新时代新业态——构建财富管理新发展格局”论坛在宁波举行。财联社在本次论坛发布“鲸云AI—金融领域大模型应用联盟”计划，旨在以财联社星矿数据为基础，联合其他高质量数据集、国内领先的AIGC服务商等，密切衔接，专业协作，共同为金融机构提高效率、提升服务。财联社本次发布的“鲸云AI—金融领域大模型应用联盟”计划，将全力链接产业上下游，共同推动 AI 技术在金融领域的创新和发展。财联社作为联盟发起单位，在此诚邀各大数据模型技术开发商、数据库供应商、金融机构、垂类媒体等产业领头羊加入，共同探索新的应用场景和业务模式，为金融领域提供更加智能化、个性化的服务，助力金融行业数字化转型和升级，鼓励各方共享成果。
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（15）人工智能：天猫精灵智能眼镜正测试大模型交互（☆☆）
5月19日，阿里巴巴天猫精灵的一款智能眼镜正测试升级大模型交互系统。据流出的视频，该音频眼镜具有随时智能语音交互的能力，可陪伴用户即时运动、给出饮食建议、在玩游戏时陪聊角色攻略，相当于一个AIGC助手。该视频还显示，大模型加上移动声学技术，也可用于耳机、头盔等穿戴设备中。
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（1）人形机器人：2023年特斯拉股东大会展示Optimus人形机器人最新进展（☆☆☆）
5月16日，特斯拉2023股东大会展示了Optimus人形机器人最新进展，包括捡起物品、环境发现和记忆，基于AI模仿人类动作，能完成分类物品的复杂任务。马斯克在会上表示，人形机器人将会是今后特斯拉主要的长期价值来源。马斯克称特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台，远超汽车，如果机器人与人的比例为2:1，需求将达到200亿台。
（2）人工智能：英伟达创始人提出AI下一个发展方向为具身智能（☆☆☆）
5月17日，在ITF World 2023半导体大会上，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，人工智能的下一个浪潮将是具身智能（embodied AI），即能理解、推理、并与物理世界互动的智能系统。同时，他也介绍了英伟达的多模态具身智能系统Nvidia VIMA，其能在视觉文本提示的指导下，执行复杂任务、获取概念、理解边界、甚至模拟物理学，这也标志着AI能力的一大显著进步。而在今年3月，谷歌联合柏林工业大学团队发布PaLM-E，这是一种多模态具身视觉语言模型，也是史上最大的“通才”AI模型，其不仅可以理解图像，还能理解、生成语言，可执行各种复杂的机器人指令而无需重新训练，且表现出很好的迁移能力。值得注意的是，政策端也已开始着目于具身人工智能。
相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔
（3）人工智能：OpenAI向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和插件（☆☆☆）
5月15日，OpenAI向所有ChatGPT Plus用户开放联网功能和众多插件 ，允许ChatGPT访问互联网并使用70多个第三方插件。其中一个名叫Portfolio Pilot的插件令所有投资者感到兴奋。用户可以将自己的投资组合复制粘贴到该工具中进行分析，获得投资建议，搜索市场信息，并向它提问。Portfolio Pilot由AI软件企业家Alex Harmsen联合创建，早在5月初就发布，号称是首个官方认证的“投资Plugin”。他在一份声明中说：我们肩负着一项雄心勃勃的使命，即绘制一幅完整的经济运行图。这将极大地改善数百万人的投资，降低决策风险，并消除金融部门的巨大低效率。实际上，自从去年11月ChatGPT面世以来，就有人尝试使用这款聊天机器人选股。Motley Fool近期发布的一项研究发现，47％的美国成年人已经使用ChatGPT进行选股，69％的人表示他们愿意这样做。根据调查，收入较高的美国人最有可能使用ChatGPT获取投资建议，其中77％的人表示他们已将其用于选股。
相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔
（4）人工智能：ChatGPT官方app正式登陆美国苹果商店（☆☆☆）
5月18日，人工智能研究公司OpenAI在官网宣布，其在美国推出了聊天机器人ChatGPT的iPhone应用，并承诺未来也将为安卓手机提供相同的服务。官网还附带了该应用在苹果App Store上的链接。页面显示，这款名为“OpenAI ChatGPT”的应用仅适用于苹果手机iPhone，描述为“OpenAI的官方应用程序”。根据苹果官网，该应用仅支持英语，年龄分级为“12岁以上”。下载应用是免费的，但会提供App内购买项目——目前仅有售价19.99美元的“ChatGPT Plus”。简介写道，“OpenAI的最新进展就在你的指尖上。这个官方应用程序是免费的（没有广告！），可以跨设备同步你的历史记录，并为你带来OpenAI最新的模型改进。”根据页面提供的截图，OpenAI ChatGPT的界面非常整洁，只有“黑底白字”或“白底黑字”，用户可以通过键入文字，或语音输入，询问GPT日常生活、语句解释、个性化学习等领域的问题。OpenAI写道，ChatGPT Plus的订阅用户可以在手机上享有GPT-4的系统、优先访问的功能以及更快的响应速度。另外，这款iOS应用将在未来几周内扩展到其他国家或地区，并补充称，ChatGPT很快也将会出现在安卓手机上。媒体分析称，与网页版的聊天机器人相比，iOS应用程序的发布有望让更多人接触到ChatGPT。由于用户可以在App Store上发布评论，还可以让OpenAI更直接地接受消费者监督。
相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔
（5）游戏：微软690亿美元收购动视暴雪获欧盟批准（☆☆☆）
5月15日，微软690亿美元收购动视暴雪的交易获得欧盟的批准。欧盟方面表示，微软完全解决了云游戏市场竞争问题。微软向欧洲消费者提供了10年的免费授权，让他们可以通过云服务传输所有当前和未来的动视游戏。欧盟委员会还表示，该交易不会损害游戏机市场，因为微软没有动机在不牺牲利润的情况下拒绝索尼PlayStation等竞争对手获得动视的游戏。在欧盟，PlayStation的市场份额比微软Xbox大得多。当局还指出，微软和动视暴雪在移动游戏领域的市场份额相对较小，而移动游戏市场约占欧盟整体视频游戏市场的一半。
相关个股：微软、谷歌、英伟达、亚马逊、Meta、英特尔、百度
（6）新能源：欧洲“核联盟”拟定“路线图” 预计到2050年欧盟核电装机容量将提高至150吉瓦（☆☆☆）
5月17日，欧洲“核联盟”成员国当地时间16日在巴黎召开会议，为欧洲核能发展拟定“路线图”，据法国能源转型部当天发布的新闻公报预计，在现有核电设施持续安全运行基础上，如果欧盟新建30个至45个大型核反应堆，同时发展小型模块化核反应堆，到2050年欧盟核电装机容量将从目前的100吉瓦提高至150吉瓦。公报称，本次会议发出明确信号，即核电在欧洲能源战略中的重要性，这既是为了加强欧洲的能源主权，也是为了加速去碳化和实现气候目标。
相关个股：第一太阳能、阿特斯太阳能、信义光能、维斯塔斯风力系统、西门子能源、普拉格能源、燃料电池能源、巴拉德动力系统、新纪元能源、杜克能源公司
（7）半导体芯片：英国宣布10亿英镑半导体投资计划 侧重研究与设计（☆☆☆）
5月19日，英国宣布向其半导体行业投资10亿英镑，旨在加强国内产业和芯片供应链。英国政府最新成立的科学、创新和技术部（DSIT）表示，英国将在2023-25年投资2亿英镑，未来十年将增加到10亿英镑。该战略的重点是加强英国在半导体设计领域的地位。“我们的新战略将重点放在我们的优势上，比如在研究和设计等领域，这样我们就可以在全球舞台上建立竞争优势，”英国首相苏纳克（Rishi Sunak）在声明中表示。目前，苏纳克正在日本参加七国集团（G7）领导人会议。在会上，苏纳克与日本首相岸田文雄达成了协议，启动“半导体合作伙伴关系”，合作研究和加强供应链弹性。除了与日本外，英国与韩国也签署了类似的协议。尽管英国曾表示，将在今年秋季以前，宣布支持半导体制造业投资的计划，不过此次英国战略的重点仍然是设计和研究，而不是制造半导体。
（8）人工智能：谷歌将推出新工具以识别虚假信息和AI生成内容（☆☆）
5月15日，据彭博，谷歌正为其图像搜索增加两个新功能，以减少虚假信息的传播，特别是在当前人工智能AI工具已经使得伪造图片变得轻而易举的情况下。Alphabet Inc.的第一个新功能被称为“关于该图片”，提供了更多背景信息，例如一张图片或类似图片首次被谷歌收录的时间，首次出现在哪里，以及在网上其他地方出现的情况。这样做的目的是帮助用户查明原始来源，把图片置于具体的环境中，并可能利用新闻机构可能提供的曝光证据。谷歌将标记由其工具创建的每一个AI生成图像，并且正与其他平台和服务合作，以确保它们所发布的文件中添加相同的标记。谷歌联络了Midjourney和Shutterstock等发布商，目标是确保搜索结果中出现的所有AI内容都被标记。
相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔
（9）AR/MR：苹果第二代AR/MR头显预计2025年量产，届时出货量约为第一代头显今年出货量的10倍（☆☆）
5月16日，科创版日报报道，相关人士分析，第二代苹果AR/MR头戴装备预计在2025年量产，有高低两个版本，预计2025年第二代出货量约为第一代装备2023年的10倍。高伟电子将是第二代Apple AR/MR设备的CCM（相机模组）供应商之一，预期供应比重70％–80％以上。另外，其表示，夏普可能会退出iPhone 16相机模组供应链。
相关个股：苹果、三星、索尼、英伟达、META PLATFORMS、微软公司（MICROSOFT）、谷歌（ALPHABET）-A
（10）半导体芯片：美光或在日制造下一代DRAM（☆☆）
5月18日，知情人士称，美国美光科技公司准备在日本广岛的工厂安装荷兰ASML公司的先进芯片制造设备EUV（极紫外光刻机），以制造下一代存储芯片（DRAM）。而其也将获得日本政府提供的约2000亿日元（15亿美元）的补贴。日本经济产业大臣西村康稔之后证实了美光在日的进一步投资。他指出，日本政府正与台积电讨论扩大在日投资的可能性，美光也有意在广岛开始大规模生产先进记忆芯片。周四，日本首相岸田文雄会见了美光首席执行官Sanjay Mehrotra在内的芯片高管代表团，而有关芯片的详细计划可能在之后陆续宣布。研究公司Omdia的分析师Akira Minamikawa表示，美光的广岛工厂将在G7半导体供应链计划雄心中发挥关键作用，这将成为美国公司发展的最重要地区之一。自2013年以来，美光已经在日本投资超过130亿美元，其中包括去年宣布的1-β存储芯片。而最新的投资将帮助美光在日本生产所谓的1-γ芯片，这是美光计划在2024年底推出的更先进技术。
相关个股：三星SDI、LG新能源、丰田、松下、现代、日产、宝马、通用、福特、大众、软银集团
（11）固态电池：松下官宣大幅扩建北美电池厂计划（☆☆）
5月19日，日本松下控股集团周四发布了最新的集团战略概要。对于投资市场来说，相较于空调、空气净化器，松下在电动车电池领域的规划自然更引人关注。当然，松下在这方面也并没有令市场失望。公司表示，将在2031年3月底前，将电动车电池的产能扩大至200吉瓦时/年，大概是今年3月底的4倍。公司发言人也确认，在4680电池产能方面，除了尽快推进和歌山工厂的稳定量产外，还将在2030年前在北美至少新建2座工厂生产4680电池。松下也表示，将在日本新建两处电池研究设施。其中2024年在大阪市会落成一个生产技术的研究设施，而2025年则会在相邻的门真市落成一个“下一代模组/材料”的开发设施。电池技术方面，松下也提出了面向2030年的目标：除了将电池的能量密度从目前的800瓦时/升提升到1000瓦时/升外，还要争取实现“钴含量低于5％”、“少镍”、甚至冲击“无钴”的目标。同时在实现电池产能满足每年200万辆电动车的基础上，避免因电池引发召回事件。
相关个股：三星电子、SK海力士、英伟达、英特尔、超威半导体、美光科技、高通、台积电、日月光、爱立信
（12）人工智能：壳牌将利用人工智能技术进行深海油气勘探（☆☆）
5月19日，壳牌公司表示，将与大数据分析公司SparkCognition合作，利用后者的生成式人工智能技术进行深海勘探和生产，提高海上石油产量。两家公司计划利用先进的生成式人工智能技术来处理大数据并自动分析，加快地下结构成像和勘探的步伐。壳牌公司称，将通过SparkCognition的人工智能算法，处理和分析大量地震数据，以寻找壳牌的新油藏。两家公司表示，新技术可以将勘探时间从9个月缩短至不到9天。在深海勘探和生产过程中，传统的地下成像和数据分析方法耗时且成本高昂，依赖于海量级数据、高性能计算和复杂的算法来分析和识别勘探机会。而壳牌和SparkCognition共同开发的生成式人工智能方法，利用深度学习技术，在保证地下图像质量的同时，使用比传统方法更少的地震镜头来生成地下图像，从而大大提高作业效率和速度，节省高性能计算的成本，增加产量和勘探成功率，同时也有助于深海保护。此次合作是壳牌更广泛的数字化转型战略的一部分。壳牌希望通过数字化转型，利用技术提高其业务的安全性、效率和可持续性。
相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔
来源：券商研报精选