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市场概况
A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.87%，收报3209.63点；深证成指下跌0.63%，收报11010.36点；创业板指下跌0.75%，收报2207.44点。今日A股成交额8040.3亿元，与上个交易日相比减少近1200亿元，行业板块多数下跌。今日北向交易暂停，无相关资金流动。
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盘面观察
指数上来看，A股三大指数低开低走，缩量调整。沪指一度回落3200点下方，创业板指险守2200点，尾盘均有所回升。宽基指数中，上证50、富时中国A50等指数跌幅靠前。
板块上来看，金融地产等权重板块全线低迷，其中保险板块跌幅居前。消费、医药、周期板块全线低迷，煤炭、稀土、疫苗股跌幅居前；中报预增股批量涨停，农业、环保股活跃；特高压、虚拟电厂、中药、网络安全等概念板块走强。今日A股上涨个股不足一半，近30只个股涨停，整体表现不佳。
行业上来看，农林牧渔、环保、通信上涨，煤炭、传媒、美容护理下跌。
概念主题方面，特高压、能源互联网、虚拟电厂板块领涨，稀土、CRO、中文语料库板块下跌。
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热点行业-农林牧渔
今日，农林牧渔行业上涨0.86%。华创证券：猪企半年报预告大幅亏损，产能去化或进一步加速。近期猪企披露半年报业绩预告，拥有成本优势的牧原等企业减亏明显，但猪价持续低位，行业总体仍在大幅亏损。据涌益猪价显示，7月14日全国均价为13.89元/公斤，猪价已低于现金成本。当前周期位置和估值位置均在底部，把握趋势比纠结数据本身更加重要，猪病扰动下，叠加行业持续深度亏损影响，淘汰母猪屠宰量持续维持在历史高位，产能持续去化的趋势或持续。我们认为，在等待数据证实和判断事物发展方向之间，我们更倾向于后者，且把握布局机会要更敢于乐观。
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操作策略
上周人民币兑美元汇率显著升值，外资大幅回流A股，市场恐慌情绪有一定缓解。今日受极端天气影响，港股暂停交易，完全内资主导，依旧保持谨慎为主。目前市场依然以结构性机会为主，在经济增长预期略弱且景气板块相对稀缺的背景下，成长领域表现继续占优。政策方面，市场普遍开始意识到“强刺激”可能性越来越低，投资者对于国内股市信心仍然偏弱，定价相对悲观。7月国内逐步进入政策窗口期，从国常会到政治局会议将部署下半年经济工作，市场也处于等待阶段，但出台强刺激政策的预期逐渐弱化。考虑到当前市场接近处于经济、政策和情绪的三重谷底，多重悲观因素已被过度定价，后期有望迎来修复行情。
外部流动性方面，近期市场一致预期本月美联储仍会加息，但上周美国非农就业数据不及预期，大概率加息周期已进入收尾。相对A股而言，港股对于外资流动性更加敏感，下半年可关注流动性改善机会。目前平台经济进入常态化阶段，在推动经济高质量发展领域的作用也获得管理层认可，其经营环境有望继续改善，可关注互联网科技投资机会。上半年部分低渗透率赛道较去年发生显著催化，在宏观流动性提供强大支撑环境下，关注渗透率明显提升或有提升预期的方向，如L3+智能驾驶、绿氢等新技术，以及充电桩等配套基础设施的新变化。
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热点资讯
◆【中国央行超额平价续作MLF，净投放30亿元】 中国央行今日进行1030亿元一年期MLF操作，利率2.65%，此前为2.65%。今日有1000亿元MLF到期。(华尔街见闻)
◆【国家统计局：2023上半年GDP同比增长5.5%】财联社7月17日电，国家统计局17日发布数据，初步核算，上半年国内生产总值593034亿元，按不变价格计算，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点。分产业看，第一产业增加值30416亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值230682亿元，增长4.3%；第三产业增加值331937亿元，增长6.4%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长4.5%，二季度增长6.3%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.8%。（财联社）
◆【国家统计局：上半年社会消费品零售总额同比增长8.2%】财联社7月17日电，国家统计局数据显示，上半年，社会消费品零售总额227588亿元，同比增长8.2%。其中，除汽车以外的消费品零售额205178亿元，增长8.3%。6月份，社会消费品零售总额39951亿元，同比增长3.1%。（财联社）
◆【国家统计局：上半年全国固定资产投资增长3.8%】财联社7月17日电，国家统计局数据显示，上半年，全国固定资产投资（不含农户）243113亿元，同比增长3.8%。其中，民间固定资产投资128570亿元，同比下降0.2%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.39%。（财联社）
◆【国家统计局：6月份规模以上工业增加值同比实际增长4.4%】财联社7月17日电，国家统计局数据显示，上半年，规模以上工业增加值同比增长3.8%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。6月份，规模以上工业增加值同比实际增长4.4%。（财联社）
◆【国家统计局：我国外贸有望顶住压力，全面实现促稳提质目标】国家统计局新闻发言人付凌晖在发布会上表示，下阶段，尽管外需收缩压力持续，但我国外贸仍然有望顶住压力，全面实现促稳提质目标。一是我国生产供给的能力比较强。二是高水平开放的成效不断显现。三是外贸新增长点逐步形成。上半年，以电动载人汽车、锂电池、太阳能电池为代表的“新三样”出口同比增长61.6%。下一步，要落实好各项稳外贸政策，力促实现外贸促稳提质的目标。（中国网）
◆【国家统计局：中国经济没有通缩 价格将逐步回到合理区间】 国家统计局新闻发言人付凌晖回应了关于下阶段是否会通缩的问题。他表示，目前中国经济没有通缩，下阶段也不会通货紧缩。付凌晖表示，CPI低位运行是国际国内因素共同影响的结果，是阶段性的。下阶段，随着我国经济恢复向好，市场需求逐步扩大，供求关系将逐步完善。后期猪肉消费需求季节性增加也会带动价格提升。随着去年同期高基数因素逐步消除，价格将逐步回到合理区间。（澎湃新闻）
◆【国家统计局：上半年，全国房地产开发投资同比下降7.9%】
国家统计局：上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%， 其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%。
上半年，房屋新开工面积49880万平方米，下降24.3%。其中，住宅新开工面积36340万平方米，下降24.9%。
上半年，商品房销售面积59515万平方米，同比下降5.3%，其中住宅销售面积下降2.8%。商品房销售额63092亿元，增长1.1%，其中住宅销售额增长3.7%。
6月末，商品房待售面积64159万平方米，同比增长17.0%。其中，住宅待售面积增长18.0%。(华尔街见闻)
◆【国家统计局：就业形势总体稳定，城镇调查失业率下降】 上半年，全国城镇调查失业率平均值为5.3%，比一季度下降0.2个百分点。6月份，全国城镇调查失业率为5.2%，与上月持平。本地户籍劳动力调查失业率为5.1%；外来户籍劳动力调查失业率为5.3%，其中外来农业户籍劳动力调查失业率为4.9%。16-24岁、25-59岁劳动力调查失业率分别为21.3%、4.1%。25-59岁劳动力中，初中及以下学历、高中学历、大专学历、本科及以上学历劳动力调查失业率分别为4.4%、4.4%、3.9%、3.2%。31个大城市城镇调查失业率为5.5%，与上月持平。全国企业就业人员周平均工作时间为48.7小时。二季度末，外出务工农村劳动力总量18705万人，同比增长3.2%。(华尔街见闻)
◆【统计局：服务业在今年上半年经济增长当中是一个重要的突出亮点】 统计局称，今年以来，随着经济社会全面恢复常态化运行，稳增长稳就业稳物价的政策显效，服务业恢复明显加快。现代服务业发展总体向好，新动能较快成长，服务业企业预期总体稳定。（中国网）
◆【6月份规模以上工业发电量同比增长2.8%】 国家统计局：上半年，发电量41680亿千瓦时，同比增长3.8%。分品种看，火电同比增长7.5%，水电下降22.9%，核电增长6.5%，风电增长16.0%，太阳能发电增长7.4%。6月份，发电量7399亿千瓦时，同比增长2.8%。(华尔街见闻)
◆【工信部：加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发】工信部信息通信发展司司长谢存表示，下一步将加强技术创新，培育良好生态。一方面，围绕算力发展需要，增强自主创新能力，推进计算架构、计算方式和算法创新，加强CPU、GPU和服务器等重点产品研发，加速新技术、新产品落地应用；另一方面，围绕算力相关软硬件生态体系建设，加强硬件、基础软件、应用软件等适配协同，提升产业基础高级化水平，推动产业链上下游多方形成合力共建良好发展生态。（中国网）
◆【工信部：计划出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件】 7月17日，在2023中国算力大会新闻发布会上，工信部信息通信发展司司长介绍，下一步，工信部计划结合算力行业最新发展情況，出台推动算力基础设施高质量发展的政策文件，进一步强化顶层设计，提升算力综合供给能力。（中证金牛座）
◆【中国社会经济系统分析研究会副理事长：中国服务消费潜力仍有增长空间】 据国是直通车，中国社会经济系统分析研究会副理事长表示，当前中国居民消费中，商品消费规模占比较高，服务消费的潜力还有增长空间。他指出，如果比较中美两国市场可以发现，中国现在零售市场的规模和美国几乎齐头并进，预计用不了多长时间，中国将成为全球最大的零售市场。但需要注意的是，中国在服务消费方面与美国消费市场规模差距仍明显。(华尔街见闻)
◆【国家经济信息中心经济预测部副主任：今年上半年中国经济总体保持恢复态势】据国是直通车，国家经济信息中心经济预测部副主任表示，从国家统计局发布的数据可以看出，今年上半年中国经济增速在波动中恢复，全国规模以上工业增加值等主要经济指标不仅同比增长，都还有环比增长。在内外部压力的情况下，中国经济总体还是保持一个恢复态势。(华尔街见闻)
◆【集邦咨询：2022-2026年车用PCB产值CAGR预估可达12%】 集邦咨询研究显示，预估2023年全球PCB产值约为790亿美元，较2022年衰退5.2%。其中车用PCB市场则逆势成长，主要是受惠于全球电动车渗透率持续提升以及汽车电子化，2023年产值预估年增14%，达105亿美元，占整体PCB产值比重由去年11%上升至13%；至2026年车用PCB产值将有望成长至145亿美元，占整体PCB产值比重则上升至15%，2022-2026年车用PCB产值CAGR约12%。(华尔街见闻)
◆【中国载人航天工程办公室发布关于征集载人月球探测工程月面科学载荷方案的公告】 我国载人月球探测工程登月阶段任务已经启动实施，计划先期开展无人登月飞行，并在2030年前实现中国人首次登陆月球。为充分利用飞行任务资源，推动月球探测和科学研究，拟随月面着陆器搭载科学载荷，在月面开展有关科学探测活动。现征集科学载荷方案。（中国载人航天微信公众号）
◆【经济学家预计欧洲央行9月将把利率提高至4%的峰值水平】 一项经济学家调查显示，欧洲央行9月份将把借贷成本提高到4%的峰值水平。由于通胀难以缓解，经济学家越来越持鹰派态度。这样的结果意味着从7月27日开始将再有两次25个基点的加息。接受彭博调查的分析师此前曾预测，存款利率将达到3.75%的峰值水平。（彭博）
风险提示
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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年7月17日