【明日主题前瞻】数字人民币试点纵深推进，行业有望享受业绩与估值双重提升

发布人：hao333 添加时间：2023-09-28 19:06:15

数字人民币试点纵深推进，行业有望享受业绩与估值双重提升，这家公司已与国有大型商业银行开展深层次合作。

【今日导读】

数字人民币试点纵深推进，行业有望享受业绩与估值双重提升人工智能应用的核心场景，国内首款大模型驱动产品或将发布这个蓝海市场或达数千亿规模，基础设施投资布局火热7月1日起禁止生产、销售不符合国六b标准车型AI算力基础设施的关键组成，科技大厂斥资数十亿美元开发AMD官宣6月14日展示新一代数据中心和人工智能技术比亚迪跨界，瞄准千亿级蓝海市场

【主题详情】

数字人民币试点纵深推进，行业有望享受业绩与估值双重提升

随着上市公司2022年年报和2023年一季报披露完毕，商业银行和金融科技厂商在数字人民币方面的进展曝光。梳理发现，2022年，系统改造、智能合约、硬钱包研发成为各家公司的关键词，数字人民币的应用场景拓展、交易规模等方面也取得诸多成果。

数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。自试点启动以来，数字人民币应用场景不断丰富，交易金额、存量不断增加，截至2022年底，流通中数字人民币存量达到136.1亿元。太平洋证券分析指出，从行业端来看，数字人民币仍在试点布局阶段，还未进入全面的普及；从公司端来看，产业链上公司积极布局数字人民币业务，但目前多数仍处于探索试验阶段，尚未真正贡献业绩。数字人民币的法定货币属性、国家层面的积极推进、自身安全性与低成本等优势加持，使得数字人民币未来的普及具有较大确定性，随着数字人民币在全国范围内的不断普及推广，相关公司有望享受业绩与估值的双重提升。

上市公司中，京北方已与国有大型商业银行在数字人民币领域开展深层次合作，具备提供数字人民币一揽子解决方案的能力，公司数字货币相关项目已经产生规模收入，且持续增长中。新开普已为三十余所院校、企业建设了数字人民币案例项目，并与10家银行、4大机构（银联、移动、电信、联通）建立了长期稳定的合作关系。新国都积极推进与银行机构在数字人民币运营活动和技术服务领域方面的合作，目前已完成部分机构前期的技术联调和系统测试，并配合银行机构进一步协助商户端的受理终端改造、双离线试点改造及场景落地等推广服务，已在2022年北京冬奥会等线下消费场景中实现应用。

人工智能应用的核心场景，国内首款大模型驱动产品或将发布

互联网医院医联宣布研制出国内首款大模型驱动的AI医生——MedGPT，该产品计划今年5月正式发布。医联称，MedGPT目前已经拥有近3000种疾病的首诊能力，覆盖80%以上的成年人疾病和90%以上的0-12岁儿科疾病。

AI当前在医疗健康领域的应用主要包括医学影像、临床辅助决策、精准医疗、健康管理、医疗信息化、药物研发等领域，主要在辅助侧及数据侧应用广泛，以提高效率。GPT-4已实现医疗领域商用合作。微软旗下NuanceCommunications发布与OpenA的GPT-4集成的支持语音的医疗病历生成应用程序DAX(DragonAmbienteXperience)GPT-4对于事实的阐述精度对比GPT-3.5高出40%，在医学知识自测评论考试表现更优秀，支持多模态输入，或对医疗信息化、互联网医疗、公卫、医保信息化细分领域产生效率的变革性推动。根据Statista的报告预测全球医疗AI市场规模将从2021年的110.6亿美元增长到2030年的1879.5亿美元，期间复合年增长率为37.0%。

上市公司中，创业慧康已向市场推广的包含人工智能应用的软件产品有“大数据商业智能分析平台”“医学影像大数据智能分析平台”“健康风险评估平台”“医学检验人工智能分析系统”等。万达信息已经形成数百个人工智能行业模型，支撑公司智慧城市、智慧医卫等行业应用。其中，慧聊产品提供了基于NLP技术的智能客服能力，支撑公司健康云、蛮牛等应用。公司获得了2022年首届“兴智杯”全国人工智能创新应用大赛AI+生态构建赛道一等奖，参与了多项人工智能标准制定工作。卫宁健康在2017年内部成立了AI实验室，研究方向包括医疗大数据平台、医学的数据挖掘、自然语言处理、医学影像处理等。

这个蓝海市场或达数千亿规模，基础设施投资布局火热

今年以来，从中央到地方都加大力度支持新能源汽车下乡，充电设施投资布局火热。目前，陕西、云南等多地已经启动2023年新能源汽车下乡活动。业内人士认为，农村新能源汽车市场空间广阔，有望达到数千亿规模，需要进一步破解充电设施建设用地、用电、服务等难题，满足新能源汽车发展中的补能需求。

截至2022年底，我国新能源汽车保有量1300万辆以上，充电桩保有量520万台以上，国内车桩比约为2.5：1，根据工信部规划到2025年我国将实现车桩比2：1，2030年车桩比1：1，我国充电桩建设有望提速。华金证券指出，国内充电桩价差较大，海外市场利润更高，不同区域产品的标准不同，因此获得目标市场地区相关认证是前提。目前，中国桩企与海外市场的合作也是多层次展开的，包括桩、零部件，与车企和充电柱运营企业合作等。充电作为新能源汽车最重要的补能方式，要与新能源汽车发展速度相匹配，国内外充电桩的建设均有望加速，高压快充是产业趋势，具备海外配套能力的企业具有更强的盈利能力。

上市公司中，双杰电气的充电桩、换电站系列产品，目前支持50V至1000V宽电压基数范围内输出功率，完全满足高压充电要求，充电桩的合作方目前包括国家电网、南方电网、小桔充电、各地城投交投、钢铁企业、港口集团等。易事特充电桩业务包含交直流充电设备的生产和销售，提供光储充、移动储充、直流微网、有序充电、V2G等综合能源解决方案，公司将重点在包括欧洲、美洲，进行充电桩业务的突破，重点服务当地大型电力公司及安装服务公司，目前已经有意大利、埃及、加拿大的客商订单落地实施。炬华科技表示，公司今年充电桩销售主要目标是海外市场，目前充电桩欧标交流单、三相充电桩已经取得CE认证，美标交流充电桩已通过ETL认证。

7月1日起禁止生产、销售不符合国六b标准车型

工信部等5部门发布关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告。自2023年7月1日起，全国范围全面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车。针对部分实际行驶污染物排放试验（即RDE试验）报告结果为“仅监测”等轻型汽车国六b车型，给予半年销售过渡期，允许销售至2023年12月31日。

国六b相较于国六a，排放要求和测试标准都更加严格，新增RDE测试为最大变化。排放标准上，国六b和国六a相比，对CO、NOx、PM等多种污染物排放要求限制更为严格。相比国六a，国六b要求汽油车CO下降29%，THC下降50%，NMHC下降49%，NOx下降42%，PM下降33%，PN和N2O不变，排放限值要求全面看齐甚至超过国际标准。测试标准上，国六标准新增RDE试验，即实际行驶排放测试，指的是测试车辆在实际使用条件下的排放水平，包括市区、市郊、高速3种工况。国六a阶段中RDE仅监测并报告结果，国六b为正式实施RDE测试。

公司方面，艾可蓝表示，公司国六后处理产品已符合国六b的排放要求。克来机电国六b汽车发动机EA888高压燃油分配管自2022年下半年进入批量生产，供货至今，获得了下游客户的认可。

AI算力基础设施的关键组成，科技大厂斥资数十亿美元开发

亚马逊、微软、谷歌等美国科技大厂已经推出或计划发布8款服务器芯片（CPU）和云端AI芯片，用于内部产品开发、云服务器租赁业务或两者兼有，在研芯片集中采用5nm工艺节点。据报道，这些大厂共同斥资数十亿美元开发和生产微芯片，芯片项目正成为他们降低成本和赢得商业客户战略的关键部分。

根据OpenAI数据，2012-2018年期间，人工智能训练任务中使用的算力正呈指数级增长，速度为每3.5个月翻一倍，人们对于算力的需求增长了超过300000倍。相比之下，摩尔定律是每18个月翻倍，如果是以摩尔定律的速度，这期间只会有12倍的增长。因此，当前模型计算量的增长远超人工智能硬件算力的增长，模型算力需求增长与芯片计算性能增长之间的不匹配，剪刀差的扩大将带来对算力基础设施供给需求的不断增长。华西证券认为，AI超算中心或大型数据中心是算力的基础设施，其中，AI服务器、AI芯片是AI算力基础设施的关键组成。新科技战的打响将加速科技互联网企业对AI算力的投入布局，ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮“军备竞赛”。

公司方面，卓易信息主营业务是为CPU和计算设备厂商提供计算设备核心固件的开发及固件产品销售，公司固件技术可为国内外芯片厂商（intel、AMD、海思、海光、兆芯、龙芯、申威等）提供全面的适配服务。龙芯中科自研统一渲染架构的GPU核，去年已随新款桥片7A2000发布，可形成独显方案，极大减低系统成本；进一步优化了图形算法和性能的GPU核，已随通用SoC芯片2K2000流片成功。

AMD官宣6月14日展示新一代数据中心和人工智能技术

AMD将在太平洋时间6月13日上午10点，即北京时间次日凌晨1点，举行一场直播活动，展示新一代数据中心和人工智能技术。AMD将此次活动称为“AMD数据中心和人工智能技术首映式”，将展示AMD最新的数据中心和人工智能产品组合。AMD董事长兼首席执行官苏姿丰博士将与其他AMD高管和主要客户一起详细介绍新产品以及数据中心、人工智能、自适应和高性能计算技术。

人工智能计算中心建设快速推进，CPU、GPU、闪存等半导体硬件的性能优化是数据中心“计算提速”的基石。服务器在数据中心硬件成本中的占比约为70%，CPU、GPU、存储三个模块的芯片成本在更高性能的服务器中成本占比达50%/-80%。开源证券陈宝健研报认为，随着AIGC的火热，国内外大厂开启AI军备竞赛，AI算力有望维持高景气。

上市公司中，卓易信息为国内少数具备各种CPU架构的BIOS和BMC固件厂商，公司固件技术可为国内外芯片厂商(intel、AMD、海思、海光、兆芯、龙芯、申威等)提供全面的适配服务。中科曙光推出国内首个“全国一体化算力服务平台”，平台用户数量已经突破10万，作业提交量突破3000万；公司ParaStor液冷存储产品与液冷服务器形成“存算一栈式” 液冷方案，在提高运维效率的同时，助力数据中心部署更便捷。

比亚迪跨界，瞄准千亿级蓝海市场

5月9日，银保监会官网公布了关于易安财产保险股份有限公司变更股东的批复。公告显示，银保监会同意比亚迪汽车工业有限公司受让易安财险10亿股股份，持股比例为100%。此前，已有多家车企或通过入股保险公司，或设立保险中介公司，布局车险市场，其中不乏广汽、一汽等造车企业，也包括小鹏、蔚来、理想等“造车新势力”。

最新数据显示，易安财险目前保障客户数达4897.93万，累计保险金额为80.13万亿元。并且上市险企发布2023年1-3月保费数据，银保渠道高增+定价利率下调预期下居民保险储蓄需求提前释放，驱动新单保费高增。国泰君安证券刘欣琦预计2023Q1季度上市险企NBV（边际新业务价值，衡量新增的一元保费对公司净利润的价值贡献）同比明显改善且正增长，从资产、负债两端看有望继续延续向好趋势。

上市公司中，中国太保坚定推动寿险改革围绕客户需求打造“产品+服务”体系，估值空间仍较大且NBV预期边际改善明显。中国平安经营区域覆盖全国，一季度实现归母净利润达383.52亿元，同比增长48.9%，年化营运ROE(权益净利率)达18.8%。