京东金融业务布局：支付业务+借贷业务+技术输出

　　通过对相关资料的查阅和整理，本文将京东金融的主要业务模式总结为以下三种：以商户收单及增值服务为主的支付业务模式、以消费金融和小微金融为主的借贷业务模式和以产业数字化为主的技术输出模式。

　　1、以商户收单及增值服务为主的支付业务模式

　　京东科技在2012年通过全资收购网银在线获得了第三方支付牌照，推动第三方支付业务并为商户和企业提供支付结算解决方案。公司在支付方面推出了京东支付和京东钱包，依托京东集团所沉淀的资源开展支付业务以满足用户的线上线下需求，并在2017年加入银联二维码支付体系，同时逐渐拓展智慧出行等支付场景。

　　一方面，公司在支付结算方面为商户和企业客户制定数字化方案，帮助商户和企业打通资金收付和财务结算系统并为账户侧用户提供“支付+”服务。

图1 企业支付解决方案架构

　　在对企业的支付解决方案中，如图1所示，京东科技为企业提供了覆盖线上和线下全场景的支付产品，包括银行和第三方支付的综合账户体系。公司利用物联网、AI、大数据和区块链技术夯实产品的底层技术架构，并在支付工具方面提供多元化的工具选择，利用自身的金融产品给予个人或企业额外的支付工具。

图2 “易企付”运作情况

　　同时，京东科技在企业支付方面推出了“易企付”、“易企存”和“易账通”三类产品。如图2所示，“易企付”平台构成了大宗交易中线上下单、线上转账支付的闭环交易流程，为交易双方搭建了安全的支付平台，满足了大额资金的交易需求并实现了企业财务内网的在线审批。

　　在实际的交易中，电商负责配对采购商的需求和供应商的供给情况，而平台通过管理付款企业的对公账户来实现整体的交易过程，保证交易过程中的资金流转，撮合交易且待交易完成后解保留划拨。

　　在对个人的支付解决方案中，京东科技不仅提供第三方支付服务，还围绕用户的需求提供多种金融产品以便客户灵活地完成支付（具体支付产品如表1所示）。

表1 京东科技面向用户的支付产品

　　另一方面，京东科技相继收购乐惠等收单外包服务商，着眼于商户的收单服务和增值服务，不仅为客户搭建高效的线上支付系统，还设计和提供各类线下收单产品，协助商户实现收单数字化。

　　公司既提供H5支付、APP支付、聚合支付、周期扣款等线上收款产品，也提供了人脸支付、付款码、扫一扫等线下收款产品，给予了商户多样的收款产品，同时在支付通道上提供了快捷支付、网关支付、代扣款、代收款四种渠道（如图3所示），还协助商户进行会员管理，提供京东白条等多种支付工具，提升用户购买力。

图3 京东科技的网银通道

　　在支付终端方面，京东科技为商户提供聚合收银台和支付收银设备等支付终端产品，并为商户提供“微信支付+支付宝支付+京东支付+云闪付+……”融合统一的支付端口。

　　目前，京东的各类收银产品支持用户使用银行卡、白条、小金库、余额、微信、ApplePay、京东钱包余额等支付方式完成支付，同时支持刷脸、指纹、短密、长密等验证方式，还有云喇叭、一体机、分体机、微型收银机等小型收银设备以及双屏收银机、自助收银机和智能POS机助力商户经营。

　　2、以消费金融和小微金融为主的借贷业务模式

　　京东科技基于自身的特点分别开展了个人融资和企业融资的业务，而个人融资方面主要偏重于消费金融。

　　（1）个人融资

　　在个人融资方面，京东科技推出京东白条、京东金条等个人信贷科技产品。此处以京东白条和京东金条为例进行说明。

　　①京东白条

　　互联网信用支付行业的标杆产品“京东白条”是业内首款信用消费产品。如图4所示，公司通过与京东商城合作，对商城内的个人用户进行筛选并赋予评估优质的个人用户一定赊销额度，用户无需抵押即可获得消费信贷服务。

　　有赊账需求的个人消费者可通过平台向公司提出赊账额度申请，而公司会基于个人的日常交易行为以及用户分析、大数据风险模型筛选出符合条件的用户并授予差异化的赊账额度。拥有赊账额度的用户在商户进行购物消费时即可选择赊购，由公司判断是否通过赊购申请。对于通过赊购申请的用户，用户可在规定期限后再向商户支付本金和分期手续费。

　　在这一产品中，基于所提供的服务和交易规模，合作双方按规定对交易产生的分期利息和手续费进行分成，且公司向京东商城及外部零售平台收取技术服务费。

图4 京东白条业务流程

　　②京东金条

　　“京东金条”是采用信贷科技开放平台模式打造的面向个人用户的无抵押短期消费信贷的现金贷产品。产品的资金来源于公司自身以及其他金融机构，且所促成的产品余额有96%已由金融机构直接放款或实现资产证券化。

图5 京东金条业务流程

　　图5为京东金条的业务流程。首先，用户会基于自身的需求在平台上向公司提出额度申请，而公司会利用用户在平台的相关交易数据以及所搭建的风控模型进行筛选并推荐给金融机构，然后由金融机构决策是否对用户授信并由公司将结果反馈给用户。

　　对于获得授信额度的用户，当存在借款需求时，用户可直接通过平台发起申请，由公司将申请反馈给金融机构并给出审批建议，最终由金融机构自行审批并发放贷款。与京东白条不同的是，京东金条的资金可以打款至所绑定的银行卡中而不局限于平台交易，拓宽了用户的资金使用场景。

　　（2）企业融资

　　在企业贷款方面，公司主要提供产业链金融解决方案以解决产业链中商户及企业的融资需求，特别是帮助产业链上的中小企业缓解融资困难。该方案打破传统产业链金融中仅衔接核心企业上下级供应商的服务模式，将服务对象向上延伸至最上游的生产商，向下延伸至最下游的消费者，构建整个产业的交易链条，实现闭环服务。

　　京东科技的供应链金融服务得益于京东集团完备的物流体系。京东的货物配送完全由京东自身负责，做到了全方位的物流监控和货物监控，将消费者、供应商以及平台紧密地衔接在一起。

　　在最初的时候，京东科技的供应链金融业务主要采用与传统供应链金融和商业银行合作的方式开展，如今借助数字技术的不断发展逐步走向利用自有资金、引入外部资金开展业务的多元化发展。本文以“京保贝”和“京小贷”为例进行说明。

　　①京保贝

　　“京保贝”是京东科技在2013年12月发布的运用自有资金为中小微企业提供资金的创新保理产品，所面向的客群是与京东商城存在稳定合作关系的实物供应商以及有应收账款系统数据的外部企业客户。具体的服务种类包括单笔应收账款、单笔订单融资、应收账款池融资和订单池融资四种。

　　图6为“京保贝”的业务申请流程。中小微商户仅需要在平台上传资料实名认证后即可在线签署融资协议。在签署协议后，公司会计算企业的可融资额度供商户随借随还并由京东商场在完成销售后结算还款，按日计息。

图6 “京保贝”申请流程

　　“京保贝”的整个申请、授信到放款过程在三分钟之内即可全部完成，最长融资期限为1年。在其上线第一个月即实现10亿元的融资且逾期率仅为0.01%。目前，“京保贝”的资金一方面来源于京东科技旗下的小额贷款公司，另一方面也通过京东科技旗下的商业保理公司开展保理债权ABS引入外部资金进行资金补充，提高资金运作效率。

图7 “京保贝”运作模式

　　在“京保贝”的授信过程中，中小微企业在京东商城平台中的贸易合作数据对信用的评估起到了很大的作用。京东科技利用大数据、云计算等技术对中小微企业的交易信息、财务数据以及之前的融资等信息进行整合，利用授信和风控系统将商户的信用等级分为A-E五类级别并授予前三类商户相应的额度。

　　如图7所示，当中小微企业出现资金需求时，可选择使用应收账款或将订单作为抵押从京东科技获得资金供给，而京东科技则根据货物价值或订单情况给予企业一定额度的资金支持，加快中小微企业的资金流转。

　　②京小贷

　　“京小贷”是京东科技依托京东大数据技术向中小微商家提供的信用融资服务。根据贷款资金的用途差异，“京小贷”产品具体分为用于店铺经营的信用贷、用于在途资金回笼的订单贷、用于提前收回货款的极速收、用于提前收回结算款的极速结和用于中小微企业法人本身的企业主贷。

图8 “京小贷”申请流程

　　图8为“京小贷”产品的申请流程，由企业法人在平台完成实名认证并进行线上签约，无需抵押，后由平台实时进行审核。在贷款申请成功后，贷款会即时汇至京东钱包账户供申请企业使用，最高额度500万，解决企业资金需求。

图9 “京小贷”申请流程

　　“京小贷”与“京保贝”的资金来源和运作模式相似，但融资主体存在一定差异。

　　如图9所示，“京小贷”的信用评估、贷后管理等运作均离不开京东所创造的场景生态，采用与我国最大的自营电商平台京东商城合作的方式为产业链上的卖家商户解决资金需求问题，利用京东的大数据平台对开放平台商户进行综合评估及信用评级，按商家的实际情况提供差异化产品。

　　3、以产业数字化为主的技术输出模式

　　除了基于自身的公司特点和业务优势而发展的支付和借贷金融服务外，京东科技还基于公司的数据和技术资源为各类金融机构、商户和企业提供技术输出解决方案。本文以场景生态和技术平台为例进行说明。

　　（1）场景生态解决方案

　　京东科技通过“金融+场景”的方式驱动金融业务创新，帮助传统商业银行改变业务服务模式，实现差异化竞争，满足客户端到端的金融需求，建设银行生态圈体系。

　　京东科技在场景生态方案中所起到的作用是精准和差异化的信息传导。如图10所示，公司基于场景的数字金融平台在为用户提供多样的产品配置选择的同时能够为金融机构带来优质的客源并反向促进金融机构的产品定制。京东科技利用用户在平台的操作记录数据分析用户的偏好，推送多种存贷款产品，为金融机构匹配优质的个人、中小微企业客户。

　　同时，公司通过持有基金销售资质和保险经纪业务资质的牌照，为用户提供基金相关产品，还与超100家保险公司建立合作关系，依托用户群体需求和业务场景实现保险产品的反向定制，并将产品嵌入购物、支付等场景，满足场景客户的特定需求保障。

图10 场景生态运作模式

　　（2）技术平台解决方案

　　在技术平台的输出方案中，京东科技为商业银行（含消费金融公司）和非银金融机构提供风控、运营、数据中台等技术平台支持。

　　以风控平台为例，公司将大数据、人工智能技术运用于风险管理过程并构建了风险识别模型，为金融机构、商户和企业提供风控方面的技术支持。在应用技术方面，公司通过“风控超脑”和企业征信“蓝鲸”等产品为金融机构提供智能风险策略、风险监控等服务，深入了解交易双方的背景并进行分析评估和管理，防范恶意违约、虚假交易等行为。

　　同时，京东科技基于自身的业务经验，打造了一系列风控工具帮助传统金融机构提升风险管理能力，形成了多场景全流程的产品服务体系（如表2所示），为机构输出智能风控分析服务。

表2 京东科技产品体系