一、什么是聚合支付
聚合支付是指从事支付、结清算服务之外的“支付服务”，借助银行、非银行支付机构或清算组织的支付通道与清结算能力，利用自身的技术与服务集成能力，将多个银行、非银行支付机构或清算组织的支付服务整合到一起。
为商户提供支付通道接入、聚合对账、金融增值、会员营销、硬件终端提供与维护等等服务内容，减少商户接入、维护支付结算服务时花费的成本，提高商户支付结算系统运行效率，并收取增值收益的支付服务。
为了与持有支付牌照牌的第三方支付相区别，市场上也形象的把聚合支付称为“第四方支付”。与银行、非银行支付机构在不同资金主体之间完成支付结算、资金转移等业务不同的是，聚合支付公司提供的是整合银行、非银行支付机构或清算组织的支付服务，其本身没有资质涉及到支付业务中的资金转移。
简单一点讲，聚合支付就是把多个收款渠道融合到一起，单个收款渠道中资金的转移还是由银行、非银行支付机构或清算组织来提供。比如目前市场上常见的融合了多个支付通道的聚合二维码，消费者可以依照自己的使用习惯或者不同平台的营销活动，自行选择用支付宝还是用微信。
与此同时，聚合支付提供给商家的统一资金管理平台，统一的对账服务，也避免了商家需要逐个对接多个支付机构来接入不同收款方式，多个不同渠道对账的繁琐，这使得聚合支付成为了线下商业市场上最常见的收款方式。
二、聚合支付的发展
聚合支付，并不是移动支付兴起之后才诞生的。原本的支付链路只有付款人、支付机构、收款商家三个角色，但随着数字化对支付技术的影响，参与方越来越多，分工越来越细化，原本支付链路中的专业化服务渐渐独立出来。聚合支付公司曾经是银行卡收单机构的代理商、支付服务商，用央行的官方定义来说，这一群体称之为收单外包机构。
在银行卡时代，这一群体提供 POS 服务，而在移动支付与银行卡并行的时代，只要涉及支付相关的服务，无论 POS 还是二维码都是这一角色的服务覆盖范围。
但聚合支付确实是伴随着微信与支付宝的移动支付大战而兴起的。随着移动支付的发展，二维码的普及。这类聚合支付公司不需要牌照，也能做广大商家的收单业务，主要产品为支付宝、微信支付的聚合二维码（用户主扫）或智能终端收款设备（用户被扫）为代表的支付解决方案。
相比较银行卡收单机构，这类公司原本是就是代理服务商，存在大量服务商家的一线人员，同时因为没有支付牌照，在费率收取上灵活多变。而且这类公司大部分都有科技公司背景，开发能力较传统收单机构强，在支付产品的提供上，也更加多样化，更符合商家的需求。
聚合支付公司除了整合不同支付机构的协议、能力与支付技术，优化了各支付机构的商家接入、维护成本，还将原本分散在各支付渠道中的支付数据进行整合，能够为商家提供更为全面的电子支付和增值服务解决方案。站在社会资源优化的角度，聚合支付服务商正是数字化时代应运而生的角色，并随着移动支付的高速发展而不断壮大。
三、聚合支付的主要类型
第一种叫延伸服务型。
这一类型的聚合支付服务商与支付机构或清算组织是合作关系，是支付机构的延伸服务商，类似银行卡收单时代的代理商角色。他们的系统与支付机构是打通的，为支付机构提供对接商户的接入代理、技术外包，运维等等延伸服务。
第二种叫协调运作型。
聚合支付服务商与支付机构是战略联盟的合作方式，聚合支付服务商、支付机构、商家三者处于一种开放的网状互联状态，聚合支付服务商直接对接商户服务商户。协调运作型模式，相当于聚合支付服务商与支付机构共同为商家提供支付服务方案。
这种联盟合作需要不同角色的企业之间相互协调与配合，整合各自能力，满足商户的个性化续期，共同开拓和管理移动支付市场。这种合作模式可以让支付产业链上不同角色都获得效益，优化了社会资源的利用。
目前国内有不少第三方支付机构正在投资聚合支付服务商，就是想通过自身牌照优势打造支付新平台，吸引商户服务能力更强、客情关系更好的聚合支付服务商优势互补，一同建立覆盖范围更大的战略联盟。
第三种叫行业整合型。
这一类型的聚合支付服务商具有较强的技术开发能力，在整合支付机构的产品、技术的基础上，针对商户的个性化需求进一步开发，形成更为综合的移动支付解决方案，并开始推广自己的品牌。在这种模式中，聚合支付服务商不是简单的聚合各种支付机构的支付通道，而是掌握主动权，走向前端，为商家提供聚合支付平台。
这一模式在某种程度上打破了牌照的限制，提升了移动支付的行业效率，对支付机构的颠覆性最大。
行业整合型的第四方支付形态相比前两种模式，更有主动权，更有价值，级别越高。相对应的，这种模式对于聚合支付服务商的技术开发能力、创新能力、资源整合能力都有很高的要求，当然企业本身实力也非常雄厚。
这类型的企业往往是聚合支付服务商中的佼佼者，经过了市场初期的激烈竞争，实力逐级壮大，也开始有意识的提升自我品牌，创造属于自己的产品价值。在数以万计的聚合支付服务商上中，仅有数家行业龙头可以实现这一类型。
四、聚合支付的行业价值和经济价值
聚合支付最大的行业价值体现在赋能线下商户。对消费者来说，在聚合支付普及的今天，消费者在不同商家支付时可以按照不同渠道的优惠活动情况、自己的支付习惯和偏好去任意选择某一种电子钱包作为支付通道，尤其在支付宝、微信、银联云闪付等支付巨头的激烈竞争下获取最大的平台优惠。
而对商家来说，聚合支付帮商家一站式接入了各种支付通道，而不用花费更多时间一家家通道，一个个二维码的接入，使商家的收银效率和对消费者的支付体验都得到了极大的提升。商家只用对接聚合支付服务商一家就可以受理多家支付渠道，甚至不用在不同平台注册单独的企业收款账号，省去了商家单独接入各通道的技术投入成本。
在收单资金的到账方面，聚合支付服务商通常提供聚合对账单服务，资金也是一笔结算到商家银行账户，省去了商家在不同平台分开对账的时间投入成本。跟消费者相同，不同平台为了市场份额，投入了大量的营销资源，商家可以获得的多个电子钱包的营销资源投入。
聚合支付服务商是第三方收单机构、银行等支付企业线下战略布局的重要落地者，是收单机构线下商户拓展不可或缺的一环。线下商户的拓展不仅仅是支付通道的接入，接入之后的商户日常运营与服务才是各支付服务商主要利润的来源，同时也是成本投入最大的部分。
我国幅员辽阔，不同地域不同行业的支付需求也千差万别，银行和第三方支付机构很难完全依靠自有员工进行线下商户的拓展。而很多聚合支付服务商的前身就是银行、支付机构的收单外包服务伙伴，承担了支付机构一线商户的拓展工作，让支付服务更专业化、垂直化的贴近商户需求。聚合支付行业极大的优化了收单服务。
不同聚合支付服务商在线下商户的拓展能力和服务能力上差别很大。支付接入与服务更多依靠线下地推，需要聚合支付服务商招募和培训大量人员，因此大多数聚合支付服务商的覆盖区域都比较集中，呈片状，只有行业头部的部分服务商才具有全国范围内商户的拓展和服务能力。
另外，由于大城市商户移动支付占比高，交易频次高，相对应的交易金额也多，一线城市单个活跃商户带来的收益可能相当于十个四五线城市的同等商户。聚合支付服务商为了提升单商户的收益，过去几年的业务布局都集中在一二线城市、省会城市。
随着一二线城市的商户覆盖基本完成，不同聚合支付服务商在存量商户的争夺上开始“贴身肉搏”，价格战层出不穷，拓展和维护商户的成本进一步上涨。如此同时，四五线城市消费者的网购、移动支付的习惯也日益普及，聚合支付服务商的业务范围开始向三四五线甚至县域、乡镇等更为下沉的地区渗透。
随着我国移动支付用户群体越来越庞大，反过来倒推市场上的小商贩、个体工商户们为了更好的服务消费者，开始有了移动支付、金融服务的需求。聚合支付以支付为切入点不断地推动着普惠化金融服务在我国更多行业，更为广阔的地域落地。聚合支付行业迎来了新一春天，市场规模日益增大，未来也极具潜力。
五、聚合支付的未来趋势
为进一步加强收单外包服务市场规范管理，经中国人民银行同意，中国支付清算协会于 2020 年 9 月 16 日正式启动了收单外包服务机构备案工作。截止到 2022 年10月，已经有收钱吧、利楚、合利宝、首展科技等1400多家聚合支付机构成功备案。
备案可以进一步规范聚合支付服务商的准入资质，制定行业从业标准，提高合规水平，更加充分的保障广大商家和消费者的权益，推动收单外包服务市场和收单市场健康良性的发展，是聚合支付行业的必然趋势。
聚合支付服务商的备案也说明大规模的商户覆盖竞争告一段落，市场教育基本完成，标志聚合市场走向理性与健康发展。除了基于支付服务与费率的商家合作洽谈、日常客户维护外，聚合支付服务商还在支付服务的基础上努力拓宽给商户服务的产品种类，以新增更多收入来源。
在数字化时代，商户的核心关注点开始转向精耕细作的全流程服务方案。聚合支付服务商的核心竞争力由提供单一的聚合支付能力，向为商户提供精准营销、金融衍生服务等数字化转型服务能力转变。
