在介绍聚合支付之前，我们需先了解第三方支付和第四方支付。像微信支付、支付宝支付、银联云闪付等都属于第三方支付平台，消费者消费时通过第三方平台完成支付，商家通过第三方平台完成收钱结算。除了以上三家，华为支付、京东支付、小米支付等也都属于第三方支付平台。
1、聚合支付理论概述
聚合支付属于第四方支付平台，在第三方平台的基础上进行了技术融合，融合了多家第三方支付平台的通道，实现聚合支付。这么做有什么目的和好处呢？
举个例子，某水果店商家不了解聚合支付，在商店放置了微信和支付宝两个二维码，供顾客扫码，使用微信支付的顾客扫微信的二维码，使用支付宝支付的顾客扫支付宝的二维码。这种情况下，其实对商家和消费者都是不方便的。
对商家来说，不仅要贴多张码牌，而且在每日营业结束进行收入盘点时，需要分别计算微信和支付宝两个平台的收入，再进行合并。对消费者来说，付款前得先看看商家柜台上有没有贴自己想用的 APP 的收款二维码，如果没有贴，则付不了款。
这时，聚合支付的优势就凸显出来，引入聚合支付后，商家不需要柜台放置多个平台的二维码，只要放置一个聚合支付码，顾客也不需要寻找想使用的 APP的二维码，扫聚合码一个就可以满足支付需求。同时，聚合支付平台每天日终会自动帮商户进行清算对账，商家不需要登录多个平台去查账对账，只要登录一个聚合支付平台，就可以完成每一天的收支对账，方便快捷。
2、聚合支付国内外研究现状
1.国外研究现状
国外有代表性的聚合支付公司主要是美国的 Braintree 和 Stripe。其中，Braintree 成立于 2007 年，于 2013 年被 PAYPAL 收购，目前年交易处理量超过500 亿美元，支持超过 130 个币种和 46 个国家，业务模式更适合大型企业。
Stripe成立于 2010 年，目前年交易处理量超过 100 亿美元，总市值突破 950 亿美元，是全球第一家支持比特币的聚合支付公司，对开发者比较友好，业务模式更适合中小型企业。
美国是聚合支付的发源地，美国的聚合支付市场主要有三个特点：
一是客群定位明确，比如针对创业公司，迫切的需要为产品引入支付功能，但又缺乏资金优势，这时，聚合支付公司通过提供支付代码和全部交易流程的代办服务，将成为创业公司的优先选择。
二是流程简化，比如，Stripe 公司提供了极简的 API接口，其它公司只要使用 7 行代码就能完成每个接口的对接，从而实现支付功能。
三是支持多种转账，常用的支付方式主要有 ACH（联邦银行自助清算系统）转账、银行卡转账、银行转账、PayPal 等。
2.国内研究现状
国内聚合支付市场发展速度十分惊人，截至 2020 年底，中国聚合支付市场交易规模 9.8 万亿元，较上年减少 0.1 万亿元，同比下降 1%；预计 2021 年聚合支付市场交易规模将增至 15.2 万亿元。市场上参与厂商众多，最具代表性的包括收钱吧、拉卡拉支付、杉德支付等。
（1）收钱吧
收钱吧不同于微信、支付宝、拉卡拉支付等有支付牌照的第三方支付公司，它没有支付牌照，从事的仅是收单业务，清算使用的是拉卡拉支付的通道，属于四方支付模式。它给商户报价费率为0.38%，成本0.2%，完全靠通道利差盈利，年盈利2亿左右。收钱吧的发展速度惊人，14年成立，发展速度非常快，目前有280万家合作商户，每天的交易笔数已做到全国第一，和美团点评一起成为小微商户条码聚合收单的两大巨头。
收钱吧的业务模式比较聚焦，专注于标准化的条码收单领域，主要服务头部（ZARA、HM、太平鸟等）、尾部（中小微商户）两大客户类型，不做中间定制性较强的行业方案，也不做传统POS银行卡收单。收钱吧的团队规模也比较强大，属于公司编制的有2000多人，其中产品团队30多人，研发团队200多人，另外还有公司外3000+的渠道代理商和10000+的地推团队。
（2）拉卡拉支付
拉卡拉支付收购了新零售创业公司千米，整合了千米的云小店、汇管店两大经营赋能工具，能有效帮助商户提升经营业绩。其中，云小店除了收款能力外，还为商户提供进销存、营销、经营分析等全面的经营管理能力，能替换现有小微商户的收银软件；汇管店是一个DIY店铺装修工具，能帮助商户建立自己的线上店铺，并以二维码方式进行传播。
同时，拉卡拉支付具有较强的风控能力，服务1200多万家商户，每天处理3000万笔支付交易，通过规则模型的不断迭代，目前已建立成熟的风控体系，具有专业的风控水平。
（3）杉德支付
杉德支付比较重视基础服务，根据多年收单经验，杉德支付认为商户最重要的需求有三个：第一，清算及时，每天能保证在 8:30 将前一日资金打到其账户。第二，系统稳定，确保 365 天系统顺畅运行。第三，对账清晰，一目了然不出错。
只要满足这些需求，商户很少有理由替换厂商。同时，杉德支付目前深耕酒店行业，国内酒店的订单来自飞猪、去哪儿、携程等多个渠道，财务对账工作繁琐，至少要花费半天时间。
杉德支付针对该情况推出了一款酒店收单产品“云宿”，能帮助酒店在 10 分钟内完成对账，是目前国内最先进的方案。合作案例包括国内的两家七星级酒店（海南亚特兰蒂斯和青岛涵碧楼），和几百家五星级酒店。
