“京东白条”的发展历程和产品介绍

　　随着互联网消费金融的发展，为满足客户需求涌现了一系列金融产品，其中，以京东白条为典型代表，作为国内首款出现的互联网消费金融产品，京东白条的发展对其他产品的规范运营有着十分重要的借鉴意义。

　　1、“京东白条”的发展历程

　　1. “京东白条”的发展

　　2014 年 2 月，京东集团旗下的京东金融上线了一款针对京东商城用户的金融服务产品——京东白条，成为国内市场上首个针对个人消费者真实消费场景的赊销类金融产品，目的是为满足平台授信条件的用户提供先购后付的透支消费服务。

　　京东白条依托于用户的消费和信用数据，向具备白条使用资格的用户最高提供 2万元信用额度，用户要在信用额度内进行购物。

　　用户购买京东商城商品时有两种付款方式，一种是打白条，即直接选择京东白条作为支付方式下单，并在免息期 30 天内偿还货款，第二种是分期偿还货款，分期期限为 3-24 个月，用户可以根据自身情况自行选择分期期限，但是如果逾期不能按时还款，用户就需支付逾期费用。

　　京东白条全程在线办理业务，审批流程简单，效率高且服务费率低，深受消费者的青睐，开创了我国电商互联网消费金融业务的先河。与传统银行的信用卡及其他电商提供的消费金融产品之间的比较如下表所示。

表1 京东白条与其他电商消费金融、银行信用卡比较

　　2. “白条+”的推出

　　2014 年 5 月，京东金融推出量化评分卡对京东白条客户进行个人征信。随后推出针对大学生用户群体的“校园白条”，学生可凭借学生证和银行卡等，在京东金融上开通线上校园服务，授信额度为 3000-8000 元，30 天内免息，分期还款期限最多为 24 期。

　　此外，校园白条还可以为大学生提供低成本和高频率的日常消费品服务，加上京东物流的加持，学生可以获得假期不停歇和免运费的服务，校园白条的推出极大地便利了校园学生群体的生活。2015 年 6 月，京东又提出要以大数据征信为基础，渗透到更多消费行业中去的总体发展战略。

　　2015 年，京东白条走出京东商城，在全面打通线上消费场景的同时，也与其他平台展开积极的合作，进一步开拓了消费场景，覆盖了旅游、租房、装修、教育、医美等方方面面，并推出积分资产管理产品“京东钢镚”。

　　2017 年，推出了白条闪付，为用户的线下消费提供了更加方便快捷的支付渠道。2018 年，白条生态场景落地，进一步扩大了白条的使用人群规模，增加了用户的参与度。

表2 “白条＋”的发展

　　2、“京东白条”产品介绍

　　1. “京东白条”的运营模式

　　京东白条为资金短缺的消费者提供相应信用下的消费额度，满足客户先购物后付款的需求。客户在京东商城消费但是没有支付能力时，可以先选择京东白条支付，再使用手机端的京东及京东金融软件进行分期还款。

　　具体的开通步骤是：第一步，客户需要在京东金融的手机端登录京东账户；第二步，找到京东白条区域点击并进入，按照要求完整填写好个人信息，完成实名认证和银行卡绑定；最后单击开通白条即可结束申请流程。平台根据用户以往在京东商城的消费记录、购物金额，退货数量、受教育程度等来评估用户信誉。

　　最后，京东金融对用户进行信用风险评估后对其授信，目前，京东白条给予用户的最高信用额度为 1.5万元左右，用户可以在信用额度范围内在京东商城上购物。

图1 京东金融的运作模式

　　通常来说，京东白条用户有延期还款与分期还款两种还款方式，延期还款 30 天内可享受免息，分期付款则需要支付利息费用，每期利息为 0.5%，低于银行信用卡的0.75%，有 3、6、12、24 个月四种类型，分期还款服务费=贷款金额*分期手续费率*分期期数。

　　如果用户未能在规定的时间内偿还款项，则需支付一定比例的违约金，日息为 0.03%，逾期违约金=欠款额*违约金比例*违约天数，京东将以致电或发送短信的方式告知客户。

表3 京东白条分期手续费率

　　2. “京东白条”的特征和优势

　　短短几年内，互联网消费金融产品就已经渗透到消费者的日常生活，并占据了绝大部分市场份额。在互联网飞速发展的时代背景下，如何保持其在行业中的领先地位并充分发挥其核心竞争力已成为互联网消费金融平台的关注的重点。

表4 京东白条、蚂蚁花呗、苏宁任性付对比

　　相比于蚂蚁花呗、苏宁任性付，京东白条的优势主要体现在：

　　（1）费率更低。

　　京东白条的 3 期、6 期、12 期分期费率更低，京东白条没有 9 期。蚂蚁花呗 9 期手续费率折算后为 6.5%，则月息为 0.72%，而京东白条月息为 0.5%。蚂蚁花呗的逾期费率为 0.05%/天，而京东白条逾期费率则为 0.03%/天，仍低于蚂蚁花呗。

　　（2）产品更丰富。

　　京东白条依托京东平台巨大的客流量，不仅为消费者提供了更多的支付方式，也扩大了京东商城的交易规模。在白条逐步稳健发展的情况下，京东还推出了以“白条”

　　为中心的垂直细分领域的白条产品。目前的京东金融还包括京东金条、京东钢镚、校园白条、汽车白条、旅游白条、白条联名卡、农村金融和城市信用卡等产品，涉及到生活中的各种消费场景。京东商城经营的商品与消费者的日常生活息息相关，为广大消费者带来了更优惠的金融消费产品。

表5 京东白条产品线

　　（3）融资渠道多。

　　互联网消费金融的快速发展需要巨大的资金支持，京东于 2015 年开始面临资金成本上升的压力，京东白条产生的大量赊销导致资金流动性严重不足，为了缓解资金压力，京东进行了资产证券化。京东将用户消费产生的白条分期，整理后打包成金融产品，出售给金融机构。

　　传统资产证券化一般以信贷资产作为基础资产，而京东白条则不同，京东白条是以京东商城的应收账款债权作为资产，将这些应收账款汇集成资产池，进而打包出售。

　　京东白条专项计划通过发行有价证券筹集资金，是国内首个进行 ABS 的互联网消费金融产品。京东白条用未来应收账款的现金流入偿付有价证券。“京东白条专项计划” 从 2015 年到 2017 年共募集资金 8 亿元。它对产品采用分层结构设计，将其分为优先级，次优级和次级，三者分别占 75%、13%和 12%。

　　截止到 2018 年 3 月，京东共公开发行 21 期京东白条应收账款 ABS，发行规模为 298 亿，以低利率吸引资金流入，成为京东的重点融资方式。